2015年是中英全面戰(zhàn)略伙伴關(guān)系第二個(gè)十年的開局之年，中國國家主席習(xí)近平即將對英國進(jìn)行首次國事訪問，將形成一系列重要經(jīng)貿(mào)成果，有利于推動(dòng)中英兩國在“一帶一路”大戰(zhàn)略下，以中國與歐洲經(jīng)濟(jì)圈間龐大的投資和貿(mào)易為基礎(chǔ)，在金融領(lǐng)域展開更廣泛的合作。

英國推出英格蘭北部振興計(jì)劃，希望以投資重振曼徹斯特、利物浦等老工業(yè)城市，有意將這一計(jì)劃與中國“一帶一路”對接，拓展對華引資，習(xí)近平此行將專門到訪曼徹斯特參觀科研和商業(yè)項(xiàng)目，可見雙方對此高度關(guān)注。從全球經(jīng)濟(jì)增長格局看，“一帶一路”大戰(zhàn)略構(gòu)想依托絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶和21世紀(jì)海上絲綢之路，重點(diǎn)在推動(dòng)實(shí)現(xiàn)沿線國家互聯(lián)互通，使得東亞經(jīng)濟(jì)圈和歐洲經(jīng)濟(jì)圈相互連通。“一帶一路”以“政策溝通、設(shè)施連通、貿(mào)易通暢、資金融通、民心相通”為重點(diǎn)，各領(lǐng)域的合作均離不開金融的支持。

人民幣經(jīng)常項(xiàng)下貨幣結(jié)算及人民幣跨境支付便利等金融支持，是中國與“一帶一路”沿線國家建立緊密貿(mào)易合作伙伴關(guān)系的必然要求。截至2015年9月末，歐盟已是中國第二大出口目的地，占中國出口總量的15.5%，僅次于美國。2014年，中國對歐盟出口額達(dá)3710億美元，進(jìn)口額達(dá)2444億美元。中國和英國的雙邊貿(mào)易也實(shí)現(xiàn)迅速增長。目前英國是中國在歐盟的第三大貿(mào)易伙伴國，2014年中國對英國貨物貿(mào)易額達(dá)572億美元。貿(mào)易項(xiàng)下加大跨境支付范圍，可降低貿(mào)易企業(yè)的匯率風(fēng)險(xiǎn)。2014年6月18日，為促進(jìn)中國與英國之間的雙邊貿(mào)易和投資，便利人民幣和英鎊在貿(mào)易結(jié)算中的使用，中國人民銀行在中國的銀行間外匯市場上完善了人民幣兌英鎊的交易方式，發(fā)展人民幣對英鎊直接交易。伴隨著“一帶一路”戰(zhàn)略的推進(jìn)，沿線國家和中國的貿(mào)易關(guān)系也將愈顯重要，不可避免地涉及到大量不同幣種貨幣的兌換，以及不同種類貨幣間的風(fēng)險(xiǎn)管理。倫敦作為與紐約、香港等同樣具有廣泛影響的國際金融中心，可以發(fā)展為“一帶一路”沿線歐洲經(jīng)濟(jì)圈的重要外匯兌換中心和外匯風(fēng)險(xiǎn)管理中心，有助于投資貿(mào)易便利化。

與“一帶一路”大戰(zhàn)略直接相關(guān)的，將是互聯(lián)互通過程中大量的商品交易以及資源產(chǎn)品的轉(zhuǎn)移。在這個(gè)過程中，倫敦作為具有國際影響的商品交易中心，無論在現(xiàn)貨還是期貨上都可提供全流程的金融服務(wù)，特別是倫敦金屬交易所（LME），可以在“一帶一路”大戰(zhàn)略的實(shí)施進(jìn)程中為相關(guān)國家的商品投資和交易等活動(dòng)中的商品價(jià)格波動(dòng)提供風(fēng)險(xiǎn)管理的有效平臺(tái)，并且通過其價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能來引導(dǎo)資源的配置。

此外，在倫敦發(fā)展離岸人民幣業(yè)務(wù)，建設(shè)離岸人民幣市場，也有助于人民幣國際化在歐洲的進(jìn)一步深化?！耙粠б宦贰睉?zhàn)略和人民幣國際化之間可起到相互促進(jìn)的作用，一方面，“一帶一路”戰(zhàn)略為人民幣國際化提供新的發(fā)展動(dòng)力，另一方面，人民幣國際化也為“一帶一路”提供重要的金融保障。資金融通是“一帶一路”建設(shè)的重要支撐，“一帶一路”戰(zhàn)略的推進(jìn)有利于促進(jìn)金融資源的流動(dòng)和優(yōu)化配置，有利于推動(dòng)人民幣國際化進(jìn)程。倫敦是世界金融中心之一，擁有全球最大的外匯交易市場，在歐洲及世界金融領(lǐng)域具有舉足輕重的地位。人民幣進(jìn)一步國際化在歐洲的推進(jìn)，需要加強(qiáng)和倫敦的合作，開展更多人民幣離岸業(yè)務(wù)，同時(shí)加強(qiáng)中國國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)和英國金融機(jī)構(gòu)在人民幣資產(chǎn)方面的交流合作，只有在倫敦提供更多的人民幣計(jì)價(jià)的各種金融資產(chǎn)，人民幣在歐洲的國際化才有更為堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)和支持。自2011年倫敦啟動(dòng)建設(shè)離岸人民幣市場以來，人民幣交易活躍。據(jù)倫敦Bourse Consult的數(shù)據(jù)顯示，2013年倫敦日均人民幣外匯交易量253億美元，2014年日均交易量達(dá)到615億美元，同比增加143%；2011至2014年的4年間，倫敦的人民幣交易量增加了5倍之多。即期外匯交易日均交易額由2011年的7.3億美元上升至2014年末的183.5億美元，遠(yuǎn)期外匯交易日均交易額從2011年的7.2億美元上升至2014年末的59.7億美元，外匯互換的日均交易額從9.5億美元上升至185.2億美元。借助倫敦全球外匯交易中心的優(yōu)勢，人民幣外匯衍生品交易快速增長。另據(jù)國際清算銀行數(shù)據(jù)顯示，2013年英國的人民幣場外日均交易額高達(dá)242.8億元，位列全球第二，緊隨香港之后。在新的歷史機(jī)遇下，在人民幣國際化邁向第二步——資本項(xiàng)目可兌換的進(jìn)程中，倫敦的國際金融中心地位將有助于中國繼續(xù)推進(jìn)人民幣國際化進(jìn)程，有助于人民幣實(shí)現(xiàn)資本項(xiàng)目可兌換后的風(fēng)險(xiǎn)管理和流動(dòng)性管理；與此同時(shí)，人民幣在倫敦市場更加便捷地使用，也有助于進(jìn)一步提升倫敦國際金融中心的地位。

倫敦可成為“一帶一路”戰(zhàn)略實(shí)施中，中國企業(yè)對歐洲地區(qū)投資、融資的重要平臺(tái)。后金融危機(jī)時(shí)代，全球經(jīng)濟(jì)、金融呈現(xiàn)新格局，中國企業(yè)對歐洲的投資也呈現(xiàn)加速增長之勢。2010-2014年間，中國對歐洲地區(qū)的投資年均增長23.4%，2014年投資額達(dá)108.4億美元，其中英國成為中國企業(yè)在歐洲地區(qū)的第一大對外直接投資目的地國，2010-2014年投資額年均增速高達(dá)112.1%，2014年中國對英國的直接投資占比整個(gè)歐洲地區(qū)的23.9%。隨著“一帶一路”戰(zhàn)略推進(jìn)，中國對歐洲地區(qū)的直接投資將不斷增加，更需要有效的金融市場整合資源、對接企業(yè)，以提高中國企業(yè)對歐洲投資的綜合競爭力。更重要地，“一帶一路”戰(zhàn)略的推進(jìn)需要大量的融資需求，僅僅依賴各國的財(cái)政支持顯然遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，必然要求一個(gè)開放的、區(qū)域性的金融中心來提供融資需求。倫敦作為國際金融中心可以通過債券市場、銀行貸款等多種融資方式為“一帶一路”項(xiàng)目提供人民幣融資，同時(shí)也可以通過中國企業(yè)獲得大量ODI，促使倫敦離岸人民幣市場的人民幣資金循環(huán)、跨境流通。

倫敦作為具有國際影響力的金融中心，如果與香港、上海等中國的金融中心形成優(yōu)勢互補(bǔ)的合作，也會(huì)對中英的金融合作帶來新的動(dòng)力。香港是與倫敦同樣具有國際影響力的金融中心，香港交易所2012年底成功收購倫敦金屬交易所（LME）之后，為中英之間的金融合作提供了一個(gè)難得的戰(zhàn)略性平臺(tái)，倫敦金屬交易所可以為“一帶一路”大戰(zhàn)略的實(shí)施提供高水準(zhǔn)的商品交易服務(wù)，而香港交易所可以利用其與中國市場的密切而廣泛的聯(lián)系將中國在“一帶一路”中產(chǎn)生的業(yè)務(wù)需求連接到倫敦金融交易所的平臺(tái)上，形成雙贏的市場格局。實(shí)際上，在現(xiàn)有的“滬港通”框架下，英國的投資者就可以通過“滬港通”對上海的上市公司進(jìn)行投資，可以預(yù)期，隨著這種新的金融市場合作形式的不斷拓展，倫敦與中國的金融中心之間的合作空間會(huì)更加廣闊。（完）

（文中觀點(diǎn)僅代表作者個(gè)人作為研究人員的看法，不代表任何機(jī)構(gòu)的看法）