“2016陸家嘴論壇”于6月12日-13日舉行。IFF顧問(wèn)、廣東原副省長(zhǎng)陳云賢在演講時(shí)表示，加快推進(jìn)我國(guó)碳市場(chǎng)體系的建設(shè)，最終實(shí)現(xiàn)覆蓋東南亞等國(guó)家和地區(qū)的區(qū)域性碳交易體系。在推動(dòng)過(guò)程當(dāng)中碳市場(chǎng)的交易捆綁人民幣，作為國(guó)際結(jié)算貨幣，我們?cè)谌嗣駧艊?guó)際化進(jìn)程中就有可能進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)彎道超車的有效路徑。

　　以下為會(huì)議實(shí)錄：

　　陳云賢：我想跟大家說(shuō)的是一個(gè)技術(shù)問(wèn)題，也是一個(gè)金融布局問(wèn)題和戰(zhàn)略推動(dòng)問(wèn)題，我們應(yīng)該要加快我國(guó)碳市場(chǎng)的建設(shè)和發(fā)展。這里說(shuō)四個(gè)方面的要點(diǎn)，第一個(gè)就是自由貿(mào)易去是一個(gè)很重要的平臺(tái)，碳市場(chǎng)的建設(shè)，尤其是碳期貨市場(chǎng)的建設(shè)是重要的手段。在我國(guó)推進(jìn)“一帶一路”發(fā)展戰(zhàn)略過(guò)程當(dāng)中，金融戰(zhàn)略的實(shí)施，碳市場(chǎng)建設(shè)是一個(gè)重要的切入口。 

　　如果說(shuō)在推動(dòng)過(guò)程當(dāng)中碳市場(chǎng)的交易捆綁人民幣，作為國(guó)際結(jié)算貨幣，我們?cè)谌嗣駧艊?guó)際化進(jìn)程中就有可能進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)彎道超車的有效路徑。為什么這么說(shuō)？在全球第二大的經(jīng)濟(jì)體，第一大的碳排放國(guó)，我們應(yīng)該要從國(guó)家戰(zhàn)略的層面，既加快生態(tài)文明的建設(shè)，走低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展的道路，同時(shí)在“一帶一路”金融戰(zhàn)略的推動(dòng)過(guò)程當(dāng)中，我們又應(yīng)該要探索我們國(guó)家，尤其是和東南亞國(guó)家碳交易合作的相關(guān)步驟和切入點(diǎn)。

　　所以，基于上面的思考，我們應(yīng)加快我國(guó)碳市場(chǎng)體系的研究、建設(shè)與發(fā)展。從三個(gè)方面來(lái)說(shuō)這個(gè)問(wèn)題：一是世界碳市場(chǎng)發(fā)展的現(xiàn)狀。大家都知道1997年全球100多個(gè)國(guó)家為應(yīng)對(duì)溫室效應(yīng)簽訂了京都議定書(shū)，規(guī)定了一定時(shí)期內(nèi)主要發(fā)達(dá)國(guó)家溫室氣體排放量削減的目標(biāo)，建立了三種靈活的減排交易機(jī)制，這就是總量限額交易，清潔發(fā)展機(jī)制，為國(guó)家間開(kāi)展碳交易提供了一個(gè)全新的市場(chǎng)框架。

　　發(fā)達(dá)國(guó)家已經(jīng)形成了包括碳配額交易，直接投融資，銀行貸款等一系列金融工具作為支撐的碳金融體系。碳期貨、碳期權(quán)等衍生品在不斷地涌現(xiàn)。目前碳排放已經(jīng)發(fā)展成為以排放配額交易為基礎(chǔ)的，既有投資價(jià)值的和流動(dòng)性的碳商品。如果說(shuō)世界貿(mào)易組織制定了世界有形商品的體系，京都議定書(shū)的制定規(guī)定了世界無(wú)形商品的貿(mào)易體系。

　　隨著京都議定書(shū)的實(shí)施，世界碳市場(chǎng)得到了迅速的發(fā)展，已經(jīng)成為全球貿(mào)易中的新亮點(diǎn)。根據(jù)交易對(duì)象的劃分，國(guó)際碳市場(chǎng)可分為配額交易市場(chǎng)和項(xiàng)目交易市場(chǎng)，根據(jù)組織類型的劃分，碳交易市場(chǎng)可以分為場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng)和場(chǎng)外交易市場(chǎng)。根據(jù)市場(chǎng)交易層次的劃分，碳市場(chǎng)體系可以分為碳配額初始分配市場(chǎng)，碳配額現(xiàn)貨交易市場(chǎng)，以及碳期貨及其他碳金融衍生產(chǎn)品的交易市場(chǎng)。

　　從世界碳交易發(fā)展?fàn)顩r來(lái)看，歐盟通過(guò)以下措施著力打造區(qū)域在全球碳市場(chǎng)交易中的核心競(jìng)爭(zhēng)力。一是在歐盟內(nèi)部建立了統(tǒng)一的碳交易市場(chǎng)，以增強(qiáng)歐盟內(nèi)部減排配額的流動(dòng)性。二是通過(guò)清潔能源發(fā)展機(jī)制，打通發(fā)展中國(guó)家碳交易的金融系統(tǒng)，以降低自身的碳排放減排的成本。目前歐洲氣候交易所上市交易的現(xiàn)貨主要品種有歐盟碳排放配額，和論證減排量。

　　在美國(guó)，雖然美國(guó)退出了京都議定書(shū)，但仍然表現(xiàn)出活躍的狀況。2013年1月份，加州率先動(dòng)態(tài)發(fā)展碳交易體系運(yùn)行，一躍成為當(dāng)前世界第二大碳市場(chǎng)，在2014年1月份加拿大的魁北克碳交易體系的正式連接，成為北美第一個(gè)跨國(guó)連接的碳交易體系。在亞洲部分國(guó)家已經(jīng)開(kāi)始建立和著手碳交易市場(chǎng)，日本是第一個(gè)亞洲建立碳交易市場(chǎng)的國(guó)家。

　　印度于2008年開(kāi)始進(jìn)行碳交易，2012年建立了印度節(jié)能交易計(jì)劃，針對(duì)印度國(guó)內(nèi)的水泥、鋼鐵等行業(yè)企業(yè)實(shí)施強(qiáng)制性的減排交易策略。同時(shí)印度還推出了歐盟減排許可期貨，盡管韓國(guó)尚未建立真正意義上的碳交易體系，但從2012年開(kāi)始，也在逐步建立全面的減排目標(biāo)管理體系。韓國(guó)碳交易體系已經(jīng)在2015年啟動(dòng)，涉及大型的電力生產(chǎn)、制造和運(yùn)輸，以及國(guó)內(nèi)航空業(yè)等等，設(shè)定排放總量上限的約束，通過(guò)排放配額交易實(shí)行強(qiáng)制的禁排機(jī)制。

　　在中國(guó)目前碳配額分配，現(xiàn)貨交易市場(chǎng)已經(jīng)在廣東上海，北京、深圳、天津等五個(gè)區(qū)域性的碳現(xiàn)貨交易市場(chǎng)成立，碳期貨市場(chǎng)仍然處在產(chǎn)品研發(fā)階段，尚未設(shè)立碳期貨的交易所。從五個(gè)試點(diǎn)的碳現(xiàn)貨市場(chǎng)來(lái)看，我國(guó)目前碳市場(chǎng)均為強(qiáng)制減排碳市場(chǎng)，即基于總量控制與交易體制下的配額交易市場(chǎng)，碳分配市場(chǎng)上配額總量設(shè)定讓配額方式有所不同。

　　北京、上海，為免費(fèi)發(fā)放，廣東、深圳免費(fèi)為主、有償為輔的方式，防止二級(jí)市場(chǎng)的波動(dòng)。碳排放權(quán)的交易如果可以捆綁人民幣結(jié)算，將是我們國(guó)家在國(guó)際金融體系當(dāng)中，實(shí)現(xiàn)人民幣國(guó)際化彎道超車的新路徑。 第一，碳排放權(quán)交易是優(yōu)化產(chǎn)業(yè)配置的制度安排。國(guó)內(nèi)外的實(shí)踐表明，相比碳稅政策和當(dāng)前的行政強(qiáng)制減排，碳排放權(quán)交易是在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，以及能源等問(wèn)題最有效的方式。

　　碳交易本身是通過(guò)市場(chǎng)機(jī)制，實(shí)現(xiàn)減排，優(yōu)化碳資源的制度安排。碳交易通過(guò)市場(chǎng)手段，促進(jìn)減排成本向碳收益轉(zhuǎn)化，引導(dǎo)金融資源更好的向低碳領(lǐng)域傾斜，最終實(shí)現(xiàn)全社會(huì)的整體減排市場(chǎng)化，有利于經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變。第二，標(biāo)準(zhǔn)化的碳市場(chǎng)體系建設(shè)是我國(guó)21世紀(jì)海上絲綢之路，和“一帶一路”實(shí)施金融戰(zhàn)略的重要切入點(diǎn)。

　　目前亞洲地區(qū)僅日本、印度開(kāi)展小規(guī)模的碳交易，歐盟十國(guó)尚未在碳交易領(lǐng)域進(jìn)行探索。加快推進(jìn)我國(guó)碳市場(chǎng)體系的建設(shè)，最終實(shí)現(xiàn)覆蓋東南亞等國(guó)家和地區(qū)的區(qū)域性碳交易體系，是我們構(gòu)建21世紀(jì)海上絲綢之路和“一帶一路”重要的金融切入點(diǎn)。有利于開(kāi)展我國(guó)與周邊國(guó)家與地區(qū)，共享區(qū)域、共贏挑戰(zhàn)、共同發(fā)展、共同繁榮的決心，有利于增強(qiáng)我國(guó)金融市場(chǎng)的輻射力和影響力。

　　第三，碳排放權(quán)捆綁人民幣結(jié)算交易，將演繹成人民幣國(guó)際化的彎道超車新路徑。一個(gè)國(guó)家的貨幣要想成為國(guó)際貨幣，通常遵循的是計(jì)價(jià)結(jié)算貨幣，支付貨幣，儲(chǔ)備貨幣的基本路徑。而大宗商品，特別是以能源的計(jì)價(jià)和結(jié)算捆綁，往往是貨幣攫取的起點(diǎn)。人民幣跨境發(fā)展的路徑之一也是要走以大宗商品捆綁結(jié)算的路。碳已經(jīng)和石油、天然氣，跟大宗商品一樣成為全球的貿(mào)易商品，在整個(gè)能源的核心地位正在不斷地凸顯。

　　根據(jù)世界銀行的預(yù)測(cè)，全球碳交易總量2020年有望達(dá)到3.5萬(wàn)億美元，超過(guò)石油，成為世界第一大的交易市場(chǎng)。在國(guó)際貨幣先后經(jīng)歷了煤炭能源捆綁英鎊，石油能源捆綁美元的體系之后，如果可以以碳排放權(quán)的交易捆綁人民幣作為結(jié)算單位，建立我國(guó)與東南亞國(guó)家與地區(qū)的海權(quán)金融體系。雖然目前全球碳交易暫時(shí)形成了以歐元為主的計(jì)價(jià)方式，但尚未構(gòu)成鞏固的捆綁體系。

　　人民幣一旦成為碳交易主要的結(jié)算貨幣，不僅將改變我國(guó)在全球碳市場(chǎng)價(jià)值鏈中的低端位置，可以為人民幣國(guó)際化提供彎道超車的地位，加快人民幣國(guó)際化的進(jìn)程。所以，基于第一點(diǎn)和第二點(diǎn)的報(bào)告，第三點(diǎn)我的建議應(yīng)加快我國(guó)碳市場(chǎng)尤其是碳期貨交易市場(chǎng)的設(shè)立與發(fā)展。建議一，創(chuàng)設(shè)碳期貨交易所，建立健全碳市場(chǎng)體系，不同于歐盟自上而下和期貨現(xiàn)貨同步的市場(chǎng)體系建設(shè)的路徑。

　　我國(guó)在碳市場(chǎng)體系建設(shè)路徑上應(yīng)該自下而上，先試點(diǎn)后推廣，先區(qū)域后全國(guó)，先現(xiàn)貨后期貨的傳統(tǒng)方式穩(wěn)步推進(jìn)。我國(guó)碳市場(chǎng)體系建設(shè)的目標(biāo)應(yīng)實(shí)現(xiàn)國(guó)際自愿和國(guó)內(nèi)強(qiáng)制減排相結(jié)合，將碳交易強(qiáng)制納入全國(guó)統(tǒng)一的交易市場(chǎng)，建立健全包括現(xiàn)貨和期貨在內(nèi)的碳市場(chǎng)體系，構(gòu)建世界級(jí)的交易平臺(tái)，加強(qiáng)與國(guó)際碳交易市場(chǎng)合作，爭(zhēng)取在國(guó)際碳市場(chǎng)尤其是亞碳交易市場(chǎng)的定價(jià)權(quán)和能源的話語(yǔ)權(quán)。

　　市場(chǎng)本身的特征和國(guó)際經(jīng)驗(yàn)都表明，碳市場(chǎng)的有效路徑是統(tǒng)一交易和現(xiàn)貨期貨市場(chǎng)同步對(duì)接。因此在現(xiàn)有各省市，碳現(xiàn)貨市場(chǎng)試點(diǎn)的基礎(chǔ)上，首先我們要全面提出建立統(tǒng)一的國(guó)內(nèi)碳現(xiàn)貨市場(chǎng)。二是要同步創(chuàng)設(shè)期貨交易所。三是要建立健全多元化的碳金融組織服務(wù)體系。建議二，應(yīng)以標(biāo)準(zhǔn)化建設(shè)為抓手，搶占亞洲碳期貨市場(chǎng)的話語(yǔ)權(quán)，完善碳排放標(biāo)準(zhǔn)和基礎(chǔ)交易機(jī)制。二是設(shè)立碳交易標(biāo)準(zhǔn)和交易機(jī)制。

　　建議三要加快法治建設(shè)，提升人民幣的國(guó)際地位。一是制定全國(guó)碳資產(chǎn)財(cái)產(chǎn)權(quán)保護(hù)法，包括制定強(qiáng)有力的、保持碳財(cái)產(chǎn)權(quán)的上位法，制定并健全碳期貨相關(guān)法律法規(guī)。吸納亞太地區(qū)和國(guó)家參與我國(guó)碳期貨交易，促進(jìn)人民幣結(jié)算、計(jì)價(jià)結(jié)算貨幣。制定國(guó)際碳市場(chǎng)的監(jiān)管準(zhǔn)則，制定完善國(guó)際交易制度，做到公開(kāi)公平公正，發(fā)揮碳期貨市場(chǎng)的各項(xiàng)功能。

　　保護(hù)國(guó)內(nèi)國(guó)外排放主體和投資者的權(quán)益，特別是采取包括交易保證金和跌停板幅度的調(diào)整，強(qiáng)制平倉(cāng)、暫停交易、休市等國(guó)際通行的措施，來(lái)防范風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)市場(chǎng)有序的運(yùn)行。等等這些，將我國(guó)有利于加快市場(chǎng)體系的建設(shè)，尤其是碳期貨市場(chǎng)的建設(shè)，也有利于我國(guó)實(shí)施“一帶一路”金融切入口的突破，也有利于我們彎道超車。謝謝大家！