摘要

隨著我國碳排放權交易市場試點工作的不斷深入，全國碳市場也已漸行漸近。國家發(fā)改委2016年1月印發(fā)的《關于切實做好全國碳排放權交易市場啟動重點工作的通知》（下稱《通知》）對全國碳市場建設做了統(tǒng)一的部署，要求確保2017年啟動全國碳市場；4月，國務院辦公廳下發(fā)2016年立法工作計劃將《碳排放權交易管理條例》列為預備項目；6月13日，國家發(fā)改委副主任劉鶴主持召開發(fā)改委改革專題會議，提出要“加快推進碳排放權交易制度”，全國碳市場建設全面進入快車道。蔣兆理表示，全國碳市場開啟后，排放量將達20-30億噸，成為全球最大的碳市場，僅考慮現(xiàn)貨交易，市場規(guī)?？蛇_12-300億元，若考慮期貨，市場規(guī)?？蛇_400-1200億元。

碳資產(chǎn)指碳交易機制下產(chǎn)生的，代表溫室氣體許可排放量的碳配額，以及由減排項目產(chǎn)生并經(jīng)特定程序核證，可用以抵消控排企業(yè)實際排放量的減排證明。碳資產(chǎn)管理的業(yè)務模式包括碳資產(chǎn)托管、拆借，以及涉碳融資類業(yè)務，如碳資產(chǎn)質押/抵押貸款、碳資產(chǎn)售出回購，以及碳債券和碳資產(chǎn)支持證券等。

由專業(yè)機構進行碳資產(chǎn)管理，可以使控排企業(yè)在保證履約的前提下，降低履約成本、實現(xiàn)碳資產(chǎn)保值增值，并拓寬融資渠道。專業(yè)機構則可以籍此獲得充裕的碳資產(chǎn)頭寸，為碳交易或其他碳金融業(yè)務提供便利。碳資產(chǎn)管理業(yè)務的發(fā)展能夠提升碳資產(chǎn)的市場接受度，增加碳市場在非履約期的交易活躍度與流動性。

加快啟動全國統(tǒng)一碳市場、推出碳遠期和期貨等對沖工具、放寬金融機構的二級市場碳交易準入、培育碳資產(chǎn)管理專業(yè)機構，以及完善配套管理政策和操作指引，是推進碳資產(chǎn)管理業(yè)務的健康、有序發(fā)展的必要條件。

11月23日，由中國環(huán)境科學學會綠色金融分會舉辦的第二屆綠色金融高峰在北京國際會議中心如期舉辦，在此次高峰論壇上，國家氣候戰(zhàn)略中心碳市場管理部主任張昕，漢能碳資產(chǎn)公司董事長吳宏杰，中碳能投技術總監(jiān)唐雪梅，國泰君安證券外匯大宗商品業(yè)務部碳金融業(yè)務主管仝巖，安迅思中國碳市場首席分析師陳少成，浦發(fā)銀行投資銀行及大客戶部產(chǎn)品經(jīng)理張曉冰，北京天擎動力國際清潔能源咨詢有限公司董事長楊愛民，參與了碳交易與碳金融單元的高峰對話環(huán)節(jié)并做了精彩的發(fā)言。

主持人：國家氣候戰(zhàn)略中心碳市場管理部主任張昕

主持人：今天非常榮幸能夠請到碳資產(chǎn)管理與碳金融開發(fā)先鋒企業(yè)的專家和代表，首先先問漢能碳資產(chǎn)的吳總一個問題，吳總寫一本書叫做《碳資產(chǎn)管理》在業(yè)界引起了廣泛的注意，并且在碳資產(chǎn)管理領域激起了很大的波瀾，請教一下吳總，企業(yè)把碳排放權作為資產(chǎn)來管理有哪些重要的原則？需要注意哪些技術事項？

吳宏杰：由于時間的關系我就簡短的說一下，剛才張主任提到了我那本書，想借著今天的大會再次呼吁一下，其實我們很多控排企業(yè)最重要的一點應該是意識，第一：針對控排企業(yè)來說我們要有碳資產(chǎn)管理的意識，雖然說整個中國的碳資產(chǎn)行業(yè)經(jīng)過了三年的試點，還有相當一部分的企業(yè)不具備或者沒有碳資產(chǎn)管理的意識，對于控排企業(yè)來講，你要具備碳資產(chǎn)管理的意識，必須成立相關的部門，管理企業(yè)內(nèi)部的碳資產(chǎn)，或者委托碳資產(chǎn)管理公司，但是我個人意見，還是專業(yè)機構干專業(yè)事，這是針對控排企業(yè)的看法。第二：針對碳資產(chǎn)管理公司來說，我們要有綜合管理碳資產(chǎn)的意識，大家目標不要短淺，既然控排企業(yè)相信我們，我們就要把企業(yè)的碳資產(chǎn)綜合管理起來，我們要主動的推出碳資產(chǎn)管理產(chǎn)品，那么讓他們的碳資產(chǎn)在我們手中增值。第三：既然今天是綠色金融高峰論壇，那么我再次呼吁金融機構要有碳金融的創(chuàng)新意識，碳資產(chǎn)的本質，其實是碳金融，這個行業(yè)的發(fā)展，一定是碳金融火起來，這就是我的觀點，謝謝

主持人：下面有請楊愛民楊總，我們知道天擎動力公司呢在早期做了很多CDM項目，對中國碳市場可以說是先行者，那么現(xiàn)在對于氣候變化，碳這塊已經(jīng)從《京都議定書》框架下轉變?yōu)椤栋屠鑵f(xié)定》框架，從最常見的CDM項目轉變?yōu)樾碌氖袌鰴C制，那么想請教一下楊總在新的市場機制下，我們應該如何去管理碳資產(chǎn)？

楊愛民：首先呢，大家都看到了，這次《巴黎協(xié)定》呢有了一定的變化，一個是概念的變化，最開始是節(jié)能減排，碳減排，一直到現(xiàn)在提到綠色氣候，綠色氣候里邊又包括減緩跟適應，而且呢減緩跟適應并重，這幾點呢是我們需要注意的地方。以往減緩和減排這些項目是相似的，我們做的節(jié)能減排項目也好，CDM項目也好，綠色能源項目也好，合同能源管理項目也好，這個屬于減緩項目。適應項目呢，很多人可能還不太了解，什么樣的項目是適應項目呢？適應項目跟減緩項目在國際市場一樣重要，一樣都屬于綠色氣候項目，在中國比如說受氣候變化影響的一些生態(tài)變化，環(huán)境變化，包括經(jīng)濟領域影響比較大的區(qū)域，這些項目如果是說能夠幫助他們對付氣候變化的一些不利因素，這些項目我們就歸結為適應項目。這就是概念方面的一些變化。而且在綠色氣候變化項目里邊，國際機構其實更看重的是環(huán)境社會，環(huán)境社會呢比如說IEMS體系應該引起更多的重視，這是評判綠色項目的標準。另外一個減排手段的變化，在坐的各位都是在京都議定書里邊，清潔發(fā)展機制領域我們做了很多的事情，那么京都議定書里邊我們引入了清潔發(fā)展機制的靈活履約機制。發(fā)展中國家也實現(xiàn)了一些手段，那么巴黎協(xié)定里邊已經(jīng)不再使用這些手段，而是使用金融手段，綠色金融中國的金融機構必須是要先行的。金融機構的理念跟創(chuàng)新，要跟上國際的步伐，這樣就能幫助中國的企業(yè)在綠色氣候項目上做出一些貢獻。在減緩項目跟適應項目里邊，在巴黎協(xié)定之前，世亞銀行，政策性銀行制定了一些標準，并實現(xiàn)了這些目標，希望我們能共同為綠色氣候做出一些貢獻，謝謝。

主持人：我們要發(fā)展碳金融，我們要做好碳資產(chǎn)管理，首要的就是要做好碳資產(chǎn)開發(fā)，那么中碳能投作為重要的開發(fā)公司，在碳核查領域做了很多事情，那么下邊有請?zhí)蒲┟诽瓶倿槲覀兇蠹医榻B一下，作為一家成功的碳資產(chǎn)管理公司，如何才能有效的開發(fā)碳資產(chǎn)？

唐雪梅：謝謝張主任，那么作為碳資產(chǎn)開發(fā)數(shù)據(jù)的重要性，不管說總量目標也好，或者說定額分配也好，最先接觸的都是數(shù)據(jù)，從企業(yè)來講，企業(yè)配額的缺乏也是數(shù)據(jù)，所以說數(shù)據(jù)是最重要的。我們?nèi)ソ佑|企業(yè)，很多企業(yè)沒有把碳資產(chǎn)開發(fā)放在一個很重要的位置，導致到最后判斷配額臨缺是一個很成功的案例。企業(yè)應該怎么做，首先企業(yè)的碳資產(chǎn)管理機制是很重要的，碳資產(chǎn)管理體系首先從決策層然后到執(zhí)行部分都要重視這個事情。 其次，碳資產(chǎn)管理體系下邊要配備相關的人員，第三個要從核查的角度，因為很多企業(yè)都沒有在第三方去之前對數(shù)據(jù)進行梳理，所以等到第三方核查機構深入到企業(yè)進行核查工作的時候，這個數(shù)據(jù)也是錯誤，所以說企業(yè)一定要把握并梳理好數(shù)據(jù)是很重要的。建立好管理架構之前，自己要先做核查工作，了解自己的排放情況，然后在接受第三方的核查，才會使數(shù)據(jù)達到一個精準的水平。那應該多久做一次？分季度或者半年做一次數(shù)據(jù)梳理，謝謝大家。

主持人：我們作為一個碳資產(chǎn)管理公司不能做第三方的核查工作，這是我們國家關于核查機構管理辦法的規(guī)定，因為二者是利益相交方，下面想請教浦發(fā)銀行的張曉冰張總，浦發(fā)銀行作為我們碳金融發(fā)展的重要的銀行，在七個試點地區(qū)，都成功開發(fā)的碳金融產(chǎn)品，那么浦發(fā)銀行在開發(fā)這些碳金融產(chǎn)品有哪些心得？如何成功開發(fā)一個碳金融產(chǎn)品?需要注意哪些事項？

張曉冰：首先我先來說一下浦發(fā)銀行為什么關注碳金融這塊，其實是基于我們企業(yè)的戰(zhàn)略定位，浦發(fā)銀行是從2008年開始就推出了綠色銀行的概念，所以我們創(chuàng)新了五大領域，十大創(chuàng)新產(chǎn)品，在綠色金融領域覆蓋低碳產(chǎn)業(yè)中下游的綠色金融綜合服務方案，五大領域其中就包括碳金融，還有其他四領域，包括清潔能源融資，能效融資，綠色供應鏈融資，環(huán)保金融。浦發(fā)銀行跟國際機構合作比較多，在總行分行都有專業(yè)的綠色金融團隊，所以說碳金融市場的研究，興業(yè)銀行是從2008年~2009年清潔機制就參與其中；2009年的時候，興業(yè)銀行就創(chuàng)新了CDM項目的財務顧問；2010年創(chuàng)新了CDM項目貸款的質押融資；2011年做了國際的碳保理；2012年以來，隨著中國碳市場的啟動，浦發(fā)銀行率先跟七家試點單位簽訂了合作協(xié)議框架，而且在碳金融方面也一直是非常努力，2014年跟中廣核發(fā)行了碳債券，可以讓債券市場的投資者通過購買國債參與到碳市場，隨后也在廣東為配額企業(yè)開發(fā)了配額質押融資，在上海進行了ccer的質押融資，盤活了碳資產(chǎn)管理公司的服務。今年以來，也是在上海跟一家從事遠期期貨的清算銀行進行了合作，我們并不把碳作為一個單獨的市場，用市場的手段來發(fā)現(xiàn)碳排放成本，使企業(yè)碳減排成本最小化，所以我們是希望把碳金融與企業(yè)的綠色項目融資結合起來。浦發(fā)銀行創(chuàng)新的心得有三個方面：第一個方面是專業(yè)性，第二個方面：政策環(huán)境的支撐，第三個方面：市場的參與度是非常重要的。

【視頻回放】

碳資產(chǎn)管理與碳約束時代的應對策略高端對話