總體來看，金融機構(gòu)(主要是國際領(lǐng)先的商業(yè)銀行)目前已經(jīng)成為碳交易市場的重要參與者，其業(yè)務(wù)范圍已經(jīng)滲透到該市場的各個交易環(huán)節(jié)。具體包括，在原始碳排放權(quán)的生產(chǎn)中，商業(yè)銀行向項目開發(fā)企業(yè)提供貸款；為項目開發(fā)企業(yè)提供必要的咨詢服務(wù)；為原始碳排放權(quán)的開發(fā)提供擔(dān)保；在二級市場上充當(dāng)做市商，為碳交易提供必要的流動性；開發(fā)各種創(chuàng)新金融產(chǎn)品，為碳排放權(quán)的最終使用者提供風(fēng)險管理工具，或者為投資者提供新的金融投資工具，等等。

在過去的幾年中，由于商業(yè)銀行的積極介入，金融產(chǎn)品創(chuàng)新已經(jīng)成為了國際碳交易市場發(fā)展中的一個亮點。大致概括起來，目前國際碳交易市場上所交易的衍生產(chǎn)品，除了最基本的排放權(quán)遠期和期貨交易外，還包括有：

應(yīng)收碳排放權(quán)的貨幣化。原始CDM交易屬于一種遠期交易，其回報來自于項目成功后所獲減排單位的轉(zhuǎn)讓。這意味著在此期間，對減排項目的投資或貸款缺乏流動性。為提高流動性，目前有些減排項目協(xié)議允許投資者或貸款人將其未來可能獲得的減排單位進行證券化。不過，由于各國在該方面的法規(guī)都接近于空白，這種證券化還未大規(guī)模開展。

碳排放權(quán)交付保證。在原始CDM交易中，由于項目成功具有一定的不確定性，這意味著投資人或借款人會面臨一定的風(fēng)險。在這種情況下，投資人或借款人有可能大幅壓低原始項目的價格，這對促進減排項目的發(fā)展并不利，而且也可能扼殺一些有前景的贏利機會。為此，一些金融機構(gòu)，包括商業(yè)銀行和世界銀行下屬的國際金融公司(IFC)，為項目最終交付的減排單位數(shù)量提供擔(dān)保(信用增級)。這有助于提高項目開發(fā)者的收益，同時也降低了投資者或貸款人的風(fēng)險。

套利交易工具。如前所述，不同的碳金融市場上交易的工具有所不同，且市場存在一定的價差。由于所涉及的減排量相等，認(rèn)證標(biāo)準(zhǔn)相同且同屬一個配額管制體系的減排單位(如EUAs、CERs和ERUs)之間的價差及其變化，無疑會產(chǎn)生一定的套利的空間。也正因為此，在過去一段時間中，利用市場價差進行套利的工具有了較快的發(fā)展，其中包括：CERs和EUAs之間，以及CERs與ERUs之間的互換交易；基于CERs和EUAs價差的價差期權(quán)(Spread Option)，等等。

保險/擔(dān)保。項目交易中存在許多風(fēng)險，價格波動、不能按時交付以及不能通過監(jiān)管部門的認(rèn)證，等等，都可能給投資者或貸款人帶來損失。因此需要保險或擔(dān)保機構(gòu)的介入，進行必要的風(fēng)險分散。針對某種特定事件可能造成的損失，向項目投資人提供保險，與碳排放權(quán)掛鉤的債券。