據(jù)悉，碳金融的興起，源于國際氣候政策的變化以及兩個具有重大意義的國際公約—《聯(lián)合國氣候變化框架公約》和《京都議定書》。

專家介紹，碳金融，是指由《京都議定書》而興起的低碳經(jīng)濟投融資活動，或稱碳融資和碳物質的買賣，即服務于限制溫室氣體排放等技術和項目的直接投融資、碳權交易和銀行貸款等金融活動。隨著二氧化碳排放權商品屬性的不斷加強以及市場的愈發(fā)成熟，越來越多的金融機構看中了碳市場的商業(yè)機會。專家預測，碳金融將成為碳交易市場的有利驅動引擎：

大宗商品，包括碳排放的定價須依靠衍生品市場。如何建立碳市場“遠期曲線”，是參與市場的主體機構最關心的問題。有了遠期曲線，控排企業(yè)不僅能看到即時的現(xiàn)貨價格，還可看到市場預期中的未來不同月份、不同季度、不同年份的價格。在此基礎上，控排企業(yè)可根據(jù)自身風險敞口和周期特點，制定有效且低成本的對沖策略。而在建立遠期曲線方面，國際上行之有效的金融工具主要有遠期合約、掉期合約、期貨合約和期權合約等。國際上大型交易所衍生品交易數(shù)據(jù)顯示，其場外市場規(guī)模是場內的6倍以上，對實體經(jīng)濟大有裨益。

流動性是價格形成機制中重要一環(huán)?，F(xiàn)階段，中國7家碳交易試點(現(xiàn)貨市場)活躍度堪憂。專家建議，中國全國碳市場建設，也應由機構主導。碳排放的價格發(fā)現(xiàn)在衍生品市場而不是現(xiàn)貨市場，集中精力發(fā)展真正服務控排企業(yè)的、符合國際標準的碳排放衍生品市場是必由之路。從歐盟、北美的加利福尼亞和魁北克市場、美國東北部的RGGI市場的發(fā)展經(jīng)驗看，這些地區(qū)碳市流動性幾乎全部來自控排企業(yè)和為其服務的金融機構，散戶參與幾乎為零。國外經(jīng)驗，中國也許可以借鑒。

專家分析，在交易所或交易平臺的治理結構上，國際大型交易所基本都是上市公司形式；交易所運營，受監(jiān)管當局、股東、董事會、交易所會員等多方面制衡。交易所行業(yè)競爭充分。目前，國內商業(yè)銀行、證券公司、期貨公司、基金公司等都出現(xiàn)了民營資本的身影，而中國股票、期貨交易所市場，以及7家碳排放交易平臺，尚無民營資本參與。呼吁放開交易所市場的民營準入門檻，鼓勵交易所充分競爭。