發(fā)展綠色金融是本次G20杭州峰會重要議題之一。在G20杭州峰會前印發(fā)《指導意見》，不僅豐富了綠色金融領域國際合作的內容，還標志著我國從最高戰(zhàn)略層面到各相關部委層面已經形成了高度共識，彰顯出中國全力支持和推動綠色投融資、加速經濟向綠色化轉型的決心，并將在G20框架下以實際行動推動全球形成發(fā)展綠色金融的共識。
綠色信貸余額有望持續(xù)增加，環(huán)境效益顯著
問：在已有的統(tǒng)計數(shù)據(jù)中，綠色信貸余額是多少？占各項貸款比例是多少？
葉燕斐：截至2016年6月末，21家主要銀行業(yè)金融機構的綠色信貸余額達到7.26萬億元，占各項貸款的9.0%。其中
節(jié)能環(huán)保、新能源、新能源汽車等戰(zhàn)略性新興產業(yè)貸款余額為1.69萬億元，節(jié)能環(huán)保項目及服務貸款余額為5.57萬億元。
從節(jié)能環(huán)保項目及服務貸款分項目來看，綠色
交通運輸項目貸款余額為26542.7億元，占同期全部節(jié)能環(huán)保項目及服務貸款的47.6%，占比最大。其次是可再生能源及清潔能源項目貸款余額為14686.39億元，占比26.4%。
問：您覺得這個比例還會上升嗎？上升的動力來自哪里？
葉燕斐：近年來，綠色信貸余額的增速持續(xù)高于各項貸款余額的增速，2013年末這個比例是8.7%，2014年末是9.3%，2015年末是9.7%，未來綠色信貸余額占各項貸款比例呈增長態(tài)勢的可能性較大。歸納起來，主要原因有三個。
一是政策導向明確。綠色發(fā)展理念是黨中央提出的五大發(fā)展理念之一，《中共中央 國務院關于加快推進生態(tài)文明建設的意見》要求推廣綠色信貸。發(fā)改、工信、環(huán)保、財政、金融、稅收、最高法等部委紛紛出臺支持綠色發(fā)展的政策，并初步形成政策合力。
二是隨著污染環(huán)境的外部成本逐步內部化，企業(yè)越來越重視自身生產經營活動的節(jié)能環(huán)保表現(xiàn)，對綠色產品、服務的需求越來越大。另外，越來越多的社會資本看好節(jié)能環(huán)保行業(yè)未來的發(fā)展前景，紛紛進入該領域，相關金融服務需求持續(xù)增加。
三是為打破國際貿易中的綠色發(fā)展壁壘，營造有利于我國發(fā)展的國際環(huán)境，現(xiàn)有傳統(tǒng)產業(yè)需要進行綠色轉型升級，新興產業(yè)需要按照綠色模式來發(fā)展，這些都需要綠色金融的大力支持。
問：您剛才提到“節(jié)能環(huán)保項目及服務貸款余額為5.57萬億元”，那我們是否測算過由此產生的環(huán)境效益？您可否用數(shù)據(jù)直觀地表達一下？
葉燕斐：節(jié)能環(huán)保項目及服務貸款產生的環(huán)境效益比較顯著。按其貸款支持資金比例，預計可年節(jié)約標準煤1.87億噸，
減排二氧化碳當量4.35億噸，這相當于
北京7萬輛
出租車停駛298年，或相當于三峽水電站發(fā)電7.4年形成的二氧化
碳減排當量。減排化學需氧量397.73萬噸、氨氮43.45萬噸、二氧化硫399.65萬噸、氮氧化物200.60萬噸，節(jié)水6.23億噸。
過剩行業(yè)中的優(yōu)質企業(yè)，銀行還應繼續(xù)支持；對于“兩高”企業(yè)，將實施差別化信貸政策
問：綠色信貸是否就意味著對“兩高一?！逼髽I(yè)的信貸資金“歸零”？
葉燕斐：所謂過剩行業(yè)，從某種意義上講，不管是電解鋁、煤炭、
鋼鐵，還是平板
玻璃等，都是國民經濟發(fā)展所需要的，只是相對于需求而言，供給多了。如果說，銀行不支持，這個產業(yè)就沒有了，將來只能靠進口，這顯然是不行的。
現(xiàn)在的狀況是，市場沒有出清，政府過多干預是其中一個很重要的原因。比如說，有些企業(yè)已經不盈利，但就是退不出市場，因為政府給補貼，本來已經不具備生產能力的企業(yè)，為什么還要補貼它？該停產，就停產，產能慢慢就退出來了。
要指出的是，過剩行業(yè)中也有優(yōu)質的企業(yè)，對于優(yōu)質的企業(yè)，還是應該支持的。評判企業(yè)是否優(yōu)質，我認為有這么幾個標準。
第一，能夠盈利。盈利，意味著企業(yè)產出價值大于投入的成本，是在創(chuàng)造價值。如果沒有盈利，說明是無效的企業(yè)，投入與產出不成比例。銀行也是要賺錢的，企業(yè)不盈利，怎么還貸款。
第二，符合包括環(huán)境在內的各項標準。一個好的企業(yè)，會嚴格執(zhí)行國家的法律標準、稅收標準和環(huán)境標準等，這種情形下產生的成本才是真實的成本。如果通過偷稅漏稅、減少環(huán)境治理成本、降低職業(yè)健康標準等手段來降低企業(yè)成本，這不是優(yōu)質企業(yè)。
第三，社會標準很高。好的企業(yè)會善待員工，把員工的職業(yè)健康放在第一位，不會無理由或非正常地壓榨員工，比如超過職工意愿的加班等。
對于“高污染、高耗能”企業(yè)，銀監(jiān)會將積極推動銀行業(yè)金融機構把節(jié)能、環(huán)保等指標放到更加突出的位置，踐行綠色信貸理念，實施差別化信貸政策，將環(huán)境和社會風險納入信貸全流程控制。
首先在信貸準入環(huán)節(jié)，銀行業(yè)嚴格執(zhí)行“環(huán)保一票否決制”，禁止介入不符合國家政策，節(jié)能、環(huán)保、安全等指標不達標、審批手續(xù)不齊全的項目，并對“兩高一剩”行業(yè)企業(yè)實施“名單制”管理。
其次在審貸管理環(huán)節(jié)，銀行業(yè)積極運用“規(guī)模和審批優(yōu)先、利率激勵、評級優(yōu)待”等正向激勵和“下調信用等級、壓縮授信規(guī)?！钡燃s束方式，倒逼企業(yè)認真落實國家節(jié)能環(huán)保政策。
最后在資金撥付和貸后管理環(huán)節(jié)，銀行業(yè)持續(xù)監(jiān)測客戶對環(huán)境和社會風險的管理狀況，并將其作為決定信貸資金撥付的重要依據(jù)。同時，對環(huán)境違法違規(guī)及發(fā)生重大安全事故的企業(yè)或項目，采取下調資產質量等級、停貸、收貸等措施，從嚴管理。
問：有人指出，商業(yè)銀行等貸款人如果故意或未盡責將資金借予他人并由此產生環(huán)境損害，應承擔一定法律責任。對此，您怎么看？
葉燕斐：從現(xiàn)有法律規(guī)定來看，在融資活動過程中，銀行機構與客戶之間是借貸關系，并沒有承擔連帶責任的法律義務。
銀行機構在融資活動中，本著“效益性、流動性、安全性”原則，對貸款進行全流程管理，持續(xù)對客戶的經營情況、財務情況、市場發(fā)展情況進行跟蹤評估。特別是近年來，銀行機構加強了對客戶環(huán)境和社會風險的評估，將企業(yè)環(huán)境社會表現(xiàn)作為貸款審查的重要因素之一。
此外，受我國信用體系建設還有待完善、貸款申請人環(huán)境保護意識和能力弱、政府環(huán)境保護主管部門監(jiān)測和執(zhí)法能力不足，以及相關法律缺位等因素限制，貸款人承擔環(huán)境損害法律責任的條件尚不具備。
排污權等抵（質）押擔保物創(chuàng)新，可以有效緩解中小企業(yè)融資難的問題
問：節(jié)能環(huán)保行業(yè)的企業(yè)規(guī)模普遍比較小，存在融資難、融資貴的問題。對此，我們有沒有什么政策幫助？
葉燕斐：節(jié)能環(huán)保涉及的行業(yè)非常廣泛，有些領域企業(yè)規(guī)模較大，如鐵路等綠色交通領域，有些領域企業(yè)規(guī)模偏小，如節(jié)能環(huán)保服務企業(yè)。中小企業(yè)融資難、融資貴的問題，是全球金融業(yè)面臨的
難題之一，節(jié)能環(huán)保行業(yè)中的中小企業(yè)也不例外。
為促進我國節(jié)能環(huán)保產業(yè)的發(fā)展，銀監(jiān)會引導銀行業(yè)金融機構創(chuàng)新融資產品與服務。
一是通過印發(fā)《能效信貸指引》，引導銀行業(yè)金融機構針對節(jié)能服務公司創(chuàng)設合同能源管理未來收益權質押融資產品。此外，還鼓勵銀行業(yè)金融機構針對
碳排放權、排污權試點區(qū)域企業(yè)創(chuàng)設碳
排放權、排污權抵（質）押融資產品，通過抵（質）押擔保物創(chuàng)新，緩解中小企業(yè)因缺少有效抵（質）押物導致的融資難問題。
我舉個簡單例子，可能不準確，比如說一家印染廠，排放的主要污染物是化學需氧量（COD）。給企業(yè)分配初始排污權時，假設該印染廠一年COD排放總量不能超過1噸。到期，核定印染廠COD實際排放總量為100公斤，那么剩余的900公斤理論上就可以拿到排污權市場上交易。假設另一家印染廠分配到的排污指標也是1噸，而實際排放的COD總量為1900公斤，他就需要在排污權交易市場上購買至少900公斤排污權，否則不能繼續(xù)生產。因為排污權可以交易，減排多的企業(yè)就可以將其質押給銀行，獲取銀行貸款，這么做，可以有效緩解中小企業(yè)因缺少有效抵（質）押物導致的融資難問題。
二是鼓勵銀行業(yè)金融機構結合地方財政對中小企業(yè)貸款貼息及政策性擔保等給予優(yōu)惠政策，加大中小企業(yè)貸款投放，緩解中小企業(yè)融資難、融資貴問題。
三是引導銀行業(yè)金融機構與國際金融公司（IFC）合作開展面向中小企業(yè)
節(jié)能減排貸款的中國節(jié)能減排貸款項目（CHUEE III),通過風險損失分擔機制，降低銀行貸款信貸損失。
問：您剛才提到的“排污權抵（質）押等擔保物創(chuàng)新可以緩解中小企業(yè)融資難的問題”，《指導意見》第27條也明確指出，發(fā)展基于碳排放權、排污權等各類環(huán)境權益的融資工具，拓寬企業(yè)融資渠道。您認為實踐過程中的難點是什么？
葉燕斐：在我看來，最難的是排污權如何界定？這里面又要厘清幾個問題：首先要明確總量控制，這需要根據(jù)過去整個區(qū)域的排污量來定，總量目標定好了，才能進一步分解到各個企業(yè)；其次每一家企業(yè)都要有一個基線標準；第三要核定企業(yè)的基線標準，確定企業(yè)能排多少；第四企業(yè)節(jié)省的排污量也要核定；最后要建立排污權市場。
目前，排污權市場還不健全，上述說的每一個環(huán)節(jié)都可能產生問題，情況比較復雜。但不是說這些問題解決不了，現(xiàn)在已經有很成功的經驗了，比如美國的二氧化硫排污權交易、歐盟的二氧化碳排污權交易，包括我們國家有些區(qū)域性排污權市場做得也不錯，這些都為下一步發(fā)展積累了寶貴經驗。
綠色信貸發(fā)展并非一帆風順，還須補短板抓落實
問：現(xiàn)階段，銀行開展綠色信貸主要存在哪些困難？
葉燕斐：從國內銀行機構近年來開展綠色信貸的實踐來看，對銀行外部環(huán)境而言，還存在環(huán)保執(zhí)法不嚴，處罰力度不夠，企業(yè)污染環(huán)境的外部成本未能充分內部化，環(huán)境權益交易等相關立法不完善等問題；對銀行業(yè)金融機構自身而言，仍然存在開展綠色信貸專業(yè)能力不足、綠色信貸資產質量面臨較大下行壓力、綠色信貸總體收益偏低等問題。
問：您曾說過，沒有創(chuàng)新，很多業(yè)務是難以開展的。您認為推進綠色信貸，還需要做哪些工作？
葉燕斐：按照國務院大力發(fā)展綠色信貸的要求，下一步，銀監(jiān)會將重點開展以下工作：
一是繼續(xù)深入開展綠色信貸統(tǒng)計及自評價工作。引導銀行業(yè)金融機構持續(xù)加大綠色信貸投放，不斷完善自身綠色信貸組織架構以及相關制度，將防范環(huán)境和社會風險嵌入業(yè)務的全流程。
二是指導銀行業(yè)協(xié)會加快建立銀行綠色評級制度。對主要銀行機構開展綠色信貸評級。在取得經驗的基礎上，逐漸將綠色銀行評級范圍擴大至中小商業(yè)銀行。
三是推動綠色信貸資產證券化。通過進一步擴大參與機構范圍，規(guī)范綠色信貸基礎資產遴選，探索高效、低成本抵押權變更登記方式，提升綠色信貸資產證券化市場流動性，并加強相關信息披露管理等舉措，推動綠色資產證券化業(yè)務常態(tài)化發(fā)展。
四是支持以排放權、排污權和碳收益權為抵（質）押的綠色信貸。在總結現(xiàn)有試點地區(qū)銀行機構開展排污權抵（質）押融資經驗及問題的基礎上，確定抵（質）押物價值測算方法及抵（質）押率參考范圍。配合發(fā)改、環(huán)保等業(yè)務主管部門，建立全國統(tǒng)一、高效的抵（質）押登記及公示系統(tǒng)，探索環(huán)境權益兜底回購等模式解決抵（質）押物處置問題，推進環(huán)境權益切實成為合格抵（質）押物。進一步降低環(huán)境權益抵（質）押業(yè)務辦理的合規(guī)風險。
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