摘要：加快綠色金融體系建設(shè)，是實現(xiàn)穩(wěn)增長調(diào)結(jié)構(gòu)的重要舉措，是籌措環(huán)保資金的重要渠道，也是減輕財政環(huán)保支出壓力的重要途徑。當(dāng)前，我國環(huán)境保護領(lǐng)域全社會投資與實際需求存在一定差距，社會資本參與度不高，綠色金融發(fā)展滯后。解決綠色轉(zhuǎn)型發(fā)展過程中突出的資金瓶頸，亟須發(fā)揮政府引導(dǎo)作用，構(gòu)建綠色金融體系，創(chuàng)新綠色金融產(chǎn)品與服務(wù)。
構(gòu)建綠色金融體系意義重大
構(gòu)建綠色金融體系是實現(xiàn)穩(wěn)增長調(diào)結(jié)構(gòu)的重要舉措
綠色金融不同于傳統(tǒng)金融，更強調(diào)把經(jīng)濟增長和環(huán)境保護、資源節(jié)約協(xié)調(diào)起來，這樣有利于減少傳統(tǒng)金融業(yè)的負(fù)面效應(yīng)。綠色金融體系通過改變不同類型項目的融資成本與可獲得性，引導(dǎo)社
會資本逐步從一些高污染、高能耗的重工業(yè)行業(yè)退出，進入到環(huán)保和低污染的服務(wù)型行業(yè)，不僅可以創(chuàng)造新的經(jīng)濟增長點，而且有助于緩解產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)“過重”問題，提高經(jīng)濟發(fā)展質(zhì)量。
構(gòu)建綠色金融體系是籌措環(huán)保資金的重要渠道
目前，傳統(tǒng)穩(wěn)定、硬性的環(huán)保投資渠道日益萎縮、部分失效，亟須拓展新的融資渠道。20世紀(jì)80年代起逐步確立的8條環(huán)保投融資渠道中，老企業(yè)更新改造投資7%和企業(yè)綜合利用利潤留成用于
污染源治理等多條渠道，已隨著經(jīng)濟體制改革失去作用；隨著轉(zhuǎn)移支付政策的改革和調(diào)整，環(huán)保專項資金將受到較大沖擊；環(huán)境保護費改稅后，排污費用于污染治理的渠道也將喪失。與此同時，環(huán)保領(lǐng)域投資回報機制逐步建立，部分金融機構(gòu)具有一定的投資積極性，綠色金融將成為環(huán)保領(lǐng)域重要的融資渠道。
構(gòu)建綠色金融體系是減輕財政環(huán)保支出壓力的重要途徑
大氣污染防治、水污染防治以及土壤污染防治三大行動計劃實施總投資需求較大，政府財政資金供給能力有限。尤其是在當(dāng)前大力推進政府和社會資本合作模式、環(huán)境污染
第三方治理的情況
下，發(fā)展綠色金融能夠有效帶動民間資本投入，緩解環(huán)境公共產(chǎn)品和服務(wù)供給不足的問題。
構(gòu)建綠色金融體系存在的主要問題
1、配套政策不健全制約綠色金融發(fā)展
綠色金融的發(fā)展不僅需要
市場基礎(chǔ)和條件，還需要政府在環(huán)境政策和金融政策兩個層面提供支持。目前，綠色金融領(lǐng)域缺乏法律、規(guī)范和標(biāo)準(zhǔn)制約，不同區(qū)域和機構(gòu)執(zhí)行綠色金融政策存在差
異性，削弱了綠色金融政策的實施效果。財稅政策對綠色金融發(fā)展關(guān)注不夠，財政資金對綠色金融的支持較少，僅在綠色信貸、綠色證券、環(huán)境污染責(zé)任保險、排污權(quán)交易等領(lǐng)域出臺相關(guān)管理政策，且配套政策、制度跟不上，制約了綠色金融的發(fā)展。
2、金融機構(gòu)內(nèi)外部激勵約束機制普遍缺位
綠色金融政策零散、缺乏操作細(xì)則、信息不對稱等問題，導(dǎo)致各類金融機構(gòu)動力不足。環(huán)保產(chǎn)業(yè)以中小企業(yè)居多，由于信貸風(fēng)險較高、短期效益不顯著，金融機構(gòu)授信較為謹(jǐn)慎，總量偏少，擔(dān)保條件較為苛刻。環(huán)保產(chǎn)業(yè)的高風(fēng)險、外部性、不確定性特征，與金融機構(gòu)經(jīng)營理念難以協(xié)同，資金投放主體與環(huán)保資金需求客體的錯位，難以對環(huán)保產(chǎn)業(yè)項目提供充足的資金支持。
3、綠色金融信息溝通機制尚不完善
由于綠色金融業(yè)務(wù)風(fēng)險較高，金融機構(gòu)需要全面掌握企業(yè)環(huán)保信息。但目前，環(huán)保部門與金融機構(gòu)、金融監(jiān)管部門之間的信息溝通機制尚不完善，企業(yè)環(huán)保信息缺失，金融機構(gòu)對企業(yè)環(huán)保合規(guī)性的認(rèn)定難度較大，工作往往比較被動。金融機構(gòu)在具體操作中缺乏參照標(biāo)準(zhǔn)以及專業(yè)領(lǐng)域的技術(shù)識別能力，難以識別潛在的環(huán)境違法企業(yè)或者落后產(chǎn)能企業(yè)，影響金融機構(gòu)融資積極性。
標(biāo)環(huán)保部門應(yīng)發(fā)揮積極作用
督促企業(yè)提高環(huán)境保護投資主動性和積極性
完善排污單位責(zé)任追究和損害賠償制度。對于超標(biāo)排污、偷排污染物等違法行為，嚴(yán)格執(zhí)行按日連續(xù)處罰等制度，延長環(huán)境污染起訴時效。明確環(huán)境保護要求，提高污染源監(jiān)督性監(jiān)測水平，加大執(zhí)法力度，公開發(fā)布企業(yè)排污信息，按照誰污染誰治理的原則，落實企事業(yè)單位治污責(zé)任，確保污染治理設(shè)施穩(wěn)定可靠運行，創(chuàng)造或引導(dǎo)企業(yè)自主加大環(huán)保投資。完善上市公司環(huán)境績效評估和信息披露制度，將企業(yè)環(huán)保投資作為上市企業(yè)環(huán)境保護審核內(nèi)容。
與金融機構(gòu)建立環(huán)保信息共享機制
根據(jù)財建〔2015〕29號和財建〔2015〕90號兩個文件要求，市政公用和水污染防治領(lǐng)域PPP項目推介工作每半年進行一次。各級環(huán)境保護、財政部門組織實施多層次推介工作，積極從國民經(jīng)濟
和社會發(fā)展規(guī)劃、水污染防治行動計劃、主要污染物減排計劃、水污染防治領(lǐng)域?qū)ｍ椧?guī)劃等既定規(guī)劃中遴選潛在項目，及時篩選評估社會資本發(fā)起PPP項目建議，推進水污染防治領(lǐng)域PPP工作。
地方財政、環(huán)境保護部門應(yīng)積極協(xié)調(diào)相關(guān)部門，盡快建立向金融機構(gòu)推介PPP項目的常態(tài)化渠道，鼓勵金融機構(gòu)為相關(guān)項目提高授信額度、增進信用等級。
建立環(huán)保部門與金融監(jiān)管部門之間有效的信息溝通機制，既要求環(huán)保部門向金融監(jiān)管機構(gòu)提供企業(yè)環(huán)境違法信息，也要求金融監(jiān)管機構(gòu)與環(huán)保部門共享企業(yè)信貸融資信息。
與財政部門、社會資本共同管理環(huán)境保護基金
政府引導(dǎo)性環(huán)境保護基金，一般由環(huán)境保護部門、財政部門牽頭發(fā)起，財政部門與社會投資主體共同出資組建，授權(quán)財政部門履行政府出資人職責(zé)，由財政部門委托環(huán)保部門代為管理。由社會資本方設(shè)立環(huán)境保護基金管理公司或?qū)I(yè)基金管理公司管理，投資審核委員會由環(huán)保部門、財政部門及業(yè)內(nèi)專家組成，確?；鹗褂门c環(huán)境保護重點相一致。
積極推動環(huán)境保護領(lǐng)域投融資模式創(chuàng)新
環(huán)保部門要為地方編制環(huán)境保護領(lǐng)域PPP規(guī)劃提供技術(shù)支持，鼓勵地方開展環(huán)境保護投融資政策與模式創(chuàng)新，結(jié)合各地PPP模式實施現(xiàn)有工作基礎(chǔ)和決策管理部門參與積極性，地方自愿申請PPP政策創(chuàng)新試點，圍繞環(huán)保專項資金使用方式優(yōu)化、PPP支持基金設(shè)立、有利于項目融資的金融產(chǎn)品創(chuàng)新、基于組合開發(fā)的政策機制建立、相關(guān)配套政策優(yōu)化調(diào)整關(guān)鍵點組織開展試點。
我國綠色金融體系構(gòu)建的基本思路
構(gòu)建綠色金融體系，需要做好整體戰(zhàn)略規(guī)劃，以研究設(shè)立綠色金融機構(gòu)、創(chuàng)新綠色金融產(chǎn)品、創(chuàng)新綠色金融服務(wù)、健全綠色金融政策為四大重點方向，先易后難、逐步突破，統(tǒng)籌協(xié)調(diào)“一行三會”、發(fā)改部門、財稅部門、環(huán)保部門、金融機構(gòu)等多方力量，推動跨部門合作，促進綠色金融自主、有序、規(guī)范發(fā)展，實現(xiàn)環(huán)境保護需求與金融資本供給有效融合。
研究設(shè)立綠色金融機構(gòu)
堅持政府主導(dǎo)、股權(quán)多元、市場運作原則，從三個層面建立環(huán)境銀行。一是在國家層面建立國家環(huán)境銀行。二是支持積極性較高的地區(qū)，試點建立地方環(huán)境銀行。三是鼓勵各家股份制銀行和商業(yè)銀行成立環(huán)境支行。
創(chuàng)新綠色金融產(chǎn)品
研究建立環(huán)境保護基金。采用財政資金引導(dǎo)、社會資本投入為主、市場運作的方式，建立國家和地方環(huán)境保護基金，逐步與社會資本相結(jié)合。探索以開發(fā)性金融資金為主設(shè)立環(huán)境保護基金，強化基金的頂層設(shè)計和資金使用管理，確保資金使用與國家環(huán)境保護重點項目的一致性。以低息貸款的方式重點支持環(huán)保PPP項目和環(huán)境污染第三方治理項目融資。
促進綠色信貸產(chǎn)品開發(fā)。加大政府財稅政策扶持力度，結(jié)合市場需求，制定貸款額度、貸款利率、貸款期限、貸款審批等方面的優(yōu)惠措施，開發(fā)針對企業(yè)、個人和家庭的綠色信貸產(chǎn)品。
鼓勵發(fā)行綠色債券。鼓勵國債和地方債用于環(huán)境保護基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。支持金融機構(gòu)通過發(fā)行綠色金融債的方式引導(dǎo)資金投向綠色產(chǎn)業(yè)。鼓勵符合條件的企業(yè)積極公開發(fā)行企業(yè)債和中期票據(jù)，拓寬企業(yè)融資渠道，為企業(yè)加大環(huán)境污染治理投資力度提供保障。鼓勵上市環(huán)保企業(yè)利用股市融資。支持重點領(lǐng)域建設(shè)項目采用企業(yè)債券、項目收益?zhèn)?、公司債券、中期票?jù)等方式通過債券市場籌措投資資金。
促進綠色信托發(fā)展。完善信托業(yè)社會責(zé)任報告發(fā)布制度，宣傳綠色信托在增加客戶收益、防控金融風(fēng)險、關(guān)注社會公益等方面的優(yōu)勢，促進信托行業(yè)加大綠色投資力度。
推進資產(chǎn)證券化。在城鎮(zhèn)污水處理等環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域?qū)嵤┵Y產(chǎn)證券化，推動具備一定收益能力的經(jīng)營性環(huán)保項目形成市場化融資機制。
創(chuàng)新綠色金融服務(wù)
完善綠色信貸業(yè)務(wù)。研究制定財政支持、貸款擔(dān)保和稅收優(yōu)惠等政策，鼓勵和扶持綠色信貸業(yè)務(wù)。研究采取財政貼息等方式加大扶持力度，鼓勵各類金融機構(gòu)加大綠色信貸的發(fā)放力度，明確貸款人的盡職免責(zé)要求和環(huán)境保護法律責(zé)任。加強環(huán)境信用體系建設(shè)，將企業(yè)環(huán)境違法風(fēng)險和信用評級作為金融機構(gòu)信貸審核的重要內(nèi)容，構(gòu)建守信激勵與失信懲戒機制，環(huán)保、銀行、證券、保險等方面要加強協(xié)作聯(lián)動，分級建立企業(yè)環(huán)境信用評價體系。建立健全綠色信貸信息共享機制。
拓展綠色保險應(yīng)用范圍。認(rèn)真貫徹落實《關(guān)于開展環(huán)境污染強制責(zé)任保險試點工作的指導(dǎo)意見》，鼓勵地方在涉重金屬企業(yè)、按地方有關(guān)規(guī)定已被納入投保范圍的企業(yè)、其他高環(huán)境風(fēng)險企業(yè)等范圍開展強制責(zé)任保險試點。開展試點經(jīng)驗總結(jié)交流活動，逐步形成可推廣、可復(fù)制的配套政策和創(chuàng)新模式。
發(fā)展綠色金融租賃業(yè)務(wù)。探索在土壤、地下水修復(fù)等環(huán)境保護領(lǐng)域采用租賃方式進行融資，解決專業(yè)儀器設(shè)備適用范圍窄、使用時間短的問題，避免企業(yè)不必要的大額開銷，減輕資金鏈壓力，降低投資風(fēng)險，實現(xiàn)輕資產(chǎn)運營。
創(chuàng)新抵押擔(dān)保服務(wù)。支持開展排污權(quán)、收費權(quán)、購買服務(wù)協(xié)議質(zhì)（抵）押等擔(dān)保貸款業(yè)務(wù)，探索利用污水垃圾處理等預(yù)期收益質(zhì)押貸款。積極鼓勵政府、金融機構(gòu)、擔(dān)保公司等設(shè)立聯(lián)合擔(dān)保基金，對污染治理項目、環(huán)保企業(yè)發(fā)展提供融資擔(dān)保服務(wù)。鼓勵各類企業(yè)按照產(chǎn)值集資建立融資擔(dān)保公司，建立風(fēng)險分擔(dān)機制及擔(dān)保標(biāo)準(zhǔn)，為參與集資的企業(yè)環(huán)境污染防治項目提供融資擔(dān)保服務(wù)。鼓勵銀行與擔(dān)保公司提供政策性撥款預(yù)擔(dān)保服務(wù)。
健全綠色金融政策
健全綠色金融制度。確立各種金融創(chuàng)新的法律地位，制定相關(guān)法律、
法規(guī)和政策。推動綠色信貸、綠色證券、環(huán)境污染責(zé)任保險等立法進程，制定綠色信貸、綠色保險、綠色證券等業(yè)務(wù)操作
細(xì)則。
建立綠色金融監(jiān)管體系。環(huán)保部門、人民銀行和銀監(jiān)會等部門要加強對金融機構(gòu)執(zhí)行綠色金融政策情況的監(jiān)督檢查，監(jiān)督銀行建立對融資項目環(huán)境和社會風(fēng)險的審核與管理機制，建立完善的
外部監(jiān)督體系。研究制定綠色金融實施指南等，建立健全環(huán)境會計制度，出臺綠色金融項目認(rèn)證規(guī)則，統(tǒng)一綠色信貸單列統(tǒng)計、分類考核的統(tǒng)計標(biāo)準(zhǔn)，建立具體、細(xì)致、統(tǒng)一的符合中國開展綠色金融現(xiàn)實的交易規(guī)則。強制上市公司及有條件的非上市公司披露環(huán)境信息。
健全綠色金融鼓勵政策。制定優(yōu)惠政策，鼓勵銀行、保險和基金公司等金融機構(gòu)提高自身環(huán)境責(zé)任，金融機構(gòu)的決策管理層要在戰(zhàn)略上重視綠色金融業(yè)務(wù)。完善綠色金融政策環(huán)境，對銀行制定差別化的監(jiān)管和激勵政策，探索研究在綠色金融項目貸款額度內(nèi)適當(dāng)采取減免存款準(zhǔn)備金、營業(yè)稅減免等措施，對于符合條件的，適當(dāng)采取寬松的呆壞賬核銷政策等。給予綠色金融財政稅收支持，降低商業(yè)銀行辦理綠色金融業(yè)務(wù)的營業(yè)稅率和相關(guān)所得稅稅率等。
近期綠色金融突破重點及建議
構(gòu)建綠色金融體系是個復(fù)雜的系統(tǒng)工程，需要多部門聯(lián)動、多瓶頸破解、多政策配套。近幾年，綠色金融應(yīng)從以下幾方面重點突破。
探索建立綠色銀行
按照先易后難、試點先行的原則，鼓勵商業(yè)銀行成立綠色事業(yè)部或設(shè)立環(huán)境支行，加大對環(huán)境保護項目信貸支持力度。在此基礎(chǔ)上,開展地方環(huán)境銀行設(shè)立試點，積累經(jīng)驗，樹立典范，并積極協(xié)調(diào)金融管理部門，探索建立國家級綠色銀行。
開發(fā)適應(yīng)PPP融資特點的信貸產(chǎn)品
落實《國家發(fā)改委、國家開發(fā)銀行關(guān)于推進開發(fā)性金融支持政府和社會資本合作有關(guān)工作的通知》文件精神，要求開發(fā)銀行加強信貸規(guī)模統(tǒng)籌調(diào)配，優(yōu)先保障PPP項目融資需求。在監(jiān)管政策允許范圍內(nèi)，給予PPP項目差異化信貸政策，對符合條件的項目，貸款期限最長可達30年，貸款利率可適當(dāng)優(yōu)惠。建立綠色通道，加快PPP項目貸款審批。
建立環(huán)境保護基金
加大生態(tài)環(huán)保資金支持，探索建立國家和地方環(huán)境保護基金，加強頂層設(shè)計和資金統(tǒng)籌，確保資金安排與環(huán)境保護重點相一致，提升資金的使用效果。重點支持三大行動計劃和“十三五”環(huán)境保護規(guī)劃確定的重點項目，尤其是環(huán)保領(lǐng)域政府和社會資本合作項目、環(huán)境污染第三方治理項目，引導(dǎo)社會資本積極參與到污染防治和環(huán)境監(jiān)管領(lǐng)域。
創(chuàng)新融資擔(dān)保方式
結(jié)合國家關(guān)于推進政府和社會資本合作模式的有關(guān)要求，開展綠色金融服務(wù)試點，研究落實排污權(quán)、收費權(quán)、特許經(jīng)營權(quán)、購買服務(wù)協(xié)議項下權(quán)益質(zhì)押等，為環(huán)境保護項目提供資金。建立靈活有效的信用結(jié)構(gòu)，切實防范貸款風(fēng)險。（作者：逯元堂、吳舜澤、陳鵬、高軍 系環(huán)境保護部環(huán)境規(guī)劃院研究人員）
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