站在中國建設(shè)綠色金融體系的重要時(shí)期，有必要梳理一下十多年來中國的綠色發(fā)展、綠色金融宏觀政策的演進(jìn)以及機(jī)構(gòu)的綠色實(shí)踐，以便為商業(yè)銀行更好發(fā)展綠色金融、進(jìn)一步提升中國綠色領(lǐng)域的國際領(lǐng)導(dǎo)力提供參考借鑒。

綠色發(fā)展、綠色金融已經(jīng)上升為中國國家戰(zhàn)略。2016年8月，《構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見》出臺(tái)，中國成為世界上首個(gè)建立綠色金融政策框架體系的經(jīng)濟(jì)體；2017年，《落實(shí)<關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見>的分工方案》推出，中國的綠色金融體系建設(shè)正有條不紊地推進(jìn)中。

與此同時(shí)，中國也日益呈現(xiàn)出在綠色金融領(lǐng)域的國際領(lǐng)導(dǎo)力，發(fā)展綠色金融成為全球重要共識(shí)。2016年，中國將綠色金融列入G20議題。在中國人民銀行和銀監(jiān)會(huì)的推動(dòng)下，新興市場綠色信貸跨國工作組(SBN)、中歐綠色債券工作小組和中英綠色金融工作小組相繼成立。

站在中國建設(shè)綠色金融體系的重要時(shí)期，有必要梳理一下10多年來中國的綠色發(fā)展、綠色金融宏觀政策的演進(jìn)以及機(jī)構(gòu)的綠色實(shí)踐。鑒于銀行業(yè)在綠色金融領(lǐng)域的重要作用，本文主要以銀行業(yè)為主體，聚焦綠色金融的機(jī)構(gòu)實(shí)踐。

 

 

國家政策層面:節(jié)能減排和環(huán)境保護(hù)日益得到重視。早在1995年，環(huán)保總局發(fā)布了《關(guān)于運(yùn)用綠色信貸促進(jìn)環(huán)保工作的通知》，央行下發(fā)《關(guān)于貫徹信貸政策與環(huán)保工作通知》。中國“十五規(guī)劃”(2000-2005年)中已有環(huán)境保護(hù)的篇章，并提出了主要污染物排放總量比2000年減少10%的目標(biāo)(盡管該目標(biāo)并未完成)。到2006年，“十一五規(guī)劃”(2006-2010年)對節(jié)能減排與環(huán)境保護(hù)的重視程度顯著提高，并提出了單位GDP能耗下降20%、主要污染物排放總量減少10%的約束性目標(biāo)。2007年，《節(jié)能減排綜合性工作方案》出臺(tái)，提出控制高耗能、高污染行業(yè)過快增長，加速淘汰落后產(chǎn)能，以及實(shí)施10大重點(diǎn)節(jié)能工程。

監(jiān)管政策層面:《節(jié)能減排授信工作指導(dǎo)意見》推出。2007年，中國銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)《節(jié)能減排授信工作指導(dǎo)意見》，要求制定高耗能、高污染行業(yè)的授信政策和操作細(xì)則，同時(shí)支持節(jié)能減排行業(yè)和項(xiàng)目。鑒于銀行信貸在中國融資體系中占據(jù)主導(dǎo)地位，作為監(jiān)管機(jī)構(gòu)的中國銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)的綠色金融監(jiān)管政策，對中國經(jīng)濟(jì)的綠色轉(zhuǎn)型至關(guān)重要。

金融機(jī)構(gòu)行動(dòng)層面:第一個(gè)綠色信貸產(chǎn)品、第一家赤道銀行相繼出現(xiàn)。當(dāng)時(shí)，節(jié)能減排項(xiàng)目屬于銀行還未觸及的新型項(xiàng)目，故銀行在綠色項(xiàng)目的信貸投入較少，也缺乏積極性。為此，應(yīng)中國財(cái)政部要求，國際金融公司(IFC)在全球環(huán)境基金、芬蘭政府、挪威政府和中國財(cái)政部的支持下，設(shè)計(jì)了中國節(jié)能減排融資項(xiàng)目(CHUEE)，并創(chuàng)立了損失分擔(dān)的商業(yè)模式，與選定的國內(nèi)商業(yè)銀行合作，在節(jié)能減排相關(guān)貸款中提供本金損失分擔(dān)，同時(shí)為項(xiàng)目參與各方提供技術(shù)援助。2006年，IFC與興業(yè)銀行合作，推出了中國市場上第一個(gè)綠色信貸產(chǎn)品——能效融資產(chǎn)品，后又與浦發(fā)銀行和北京銀行展開合作，支持氣候變化領(lǐng)域的相關(guān)項(xiàng)目，包括能效項(xiàng)目和新能源可再生能源項(xiàng)目。

在IFC的協(xié)助下，2008年，興業(yè)銀行承諾采納國際綠色金融領(lǐng)域的黃金標(biāo)準(zhǔn)——赤道原則，成為中國首家采納赤道原則的金融機(jī)構(gòu)，并按照赤道原則提供的方法、框架和工具，逐步建立和完善該行的環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理體系。

 

 

國家綠色政策不斷加碼。一是中國政府做出國際承諾。隨著全球?qū)夂蜃兓娜找嬷匾暎?009年11月，在聯(lián)合國哥本哈根氣候大會(huì)前夕，中國政府首次正式承諾溫室氣體排放控制目標(biāo)——將2020年單位GDP的二氧化碳排放量相比2005年降低40%-45%。二是節(jié)能減排政策持續(xù)推出。2010年，“十二五”規(guī)劃明確了“單位GDP能耗下降16%，主要污染物排放減少8%-10%”的目標(biāo)。隨后又出臺(tái)了《“十二五”節(jié)能減排綜合性工作方案》和《節(jié)能減排“十二五”規(guī)劃》。三是對生態(tài)文明建設(shè)的重視，以及“史上最嚴(yán)格環(huán)保法”的出臺(tái)。2012年，十八大將生態(tài)文明建設(shè)納入建設(shè)中國特色社會(huì)主義“五位一體”的總體布局，明確提出大力推進(jìn)生態(tài)文明建設(shè)，努力建設(shè)美麗中國。2014年4月，新《環(huán)境保護(hù)法》頒布，被稱為“史上最嚴(yán)格環(huán)保法”，環(huán)境立法修法進(jìn)程加快，中國綠色政策不斷加碼。

中國綠色信貸政策體系開始建立、發(fā)展和逐步完善。2012年，銀監(jiān)會(huì)印發(fā)了《綠色信貸指引》，成為中國綠色信貸體系的綱領(lǐng)性文件。2013年，中國銀監(jiān)會(huì)下發(fā)了《關(guān)于綠色信貸工作的意見》，要求各銀監(jiān)局和銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)切實(shí)將綠色信貸理念融入銀行經(jīng)營活動(dòng)和監(jiān)管工作中，認(rèn)真落實(shí)綠色信貸指引要求。同年，銀監(jiān)會(huì)制定了《綠色信貸統(tǒng)計(jì)制度》，要求各家銀行對所涉及的環(huán)境、安全重大風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)貸款、節(jié)能環(huán)保項(xiàng)目及服務(wù)貸款進(jìn)行統(tǒng)計(jì)。2014年，銀監(jiān)會(huì)進(jìn)一步印發(fā)了《綠色信貸實(shí)施情況關(guān)鍵評(píng)價(jià)指標(biāo)》，作為綠色銀行評(píng)級(jí)的依據(jù)和基礎(chǔ)。

由此，中國形成了以《綠色信貸指引》為核心，以綠色信貸統(tǒng)計(jì)制度和考核評(píng)價(jià)機(jī)制為兩大基石的相對完備的綠色信貸政策體系，對中國銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)開展綠色信貸進(jìn)行了有效的規(guī)范、促進(jìn)和激勵(lì)。

更多銀行開展綠色信貸，綠色金融產(chǎn)品逐漸豐富，支持項(xiàng)目的領(lǐng)域范圍擴(kuò)大。在監(jiān)管政策的推動(dòng)下，進(jìn)入綠色金融市場的銀行開始增多。除了興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行和北京銀行外，國家開發(fā)銀行、中國工商銀行等銀行也進(jìn)入綠色金融市場。2013年，中國21家主要銀行(涵蓋了政策性銀行、大型銀行和全國性股份制商業(yè)銀行等)發(fā)布《銀行業(yè)綠色信貸共同承諾》，表示將加大對綠色信貸的投入。

銀行支持綠色項(xiàng)目的范圍也逐步擴(kuò)大，從能效項(xiàng)目、新能源和可再生能源項(xiàng)目，擴(kuò)大到污水處理、水域治理、二氧化硫減排、固體廢棄物的處理和利用等領(lǐng)域。同時(shí)，綠色金融的產(chǎn)品也開始豐富，除了傳統(tǒng)的綠色信貸，銀行推出了針對國際碳交易的碳金融產(chǎn)品(如碳資產(chǎn)質(zhì)押貸款、碳保理、碳交易撮合服務(wù)、CDM項(xiàng)目融資等)，以及針對國內(nèi)排污權(quán)的排污權(quán)抵押貸款等產(chǎn)品。

 

 

一是生態(tài)文明頂層設(shè)計(jì)推出。2015年9月召開的中共中央政治局會(huì)議，審議通過了《生態(tài)文明體制改革總體方案》。二是綠色發(fā)展理念確立。2015年10月，十八屆五中全會(huì)提出“綠色發(fā)展”，與“創(chuàng)新發(fā)展、協(xié)調(diào)發(fā)展、開放發(fā)展、共享發(fā)展”一同成為指導(dǎo)我國“十三五”甚至是更長時(shí)期發(fā)展的科學(xué)發(fā)展理念和發(fā)展方式。三是“十三五”規(guī)劃持續(xù)重視綠色環(huán)保?！笆濉币?guī)劃除了明確單位GDP能耗下降16%，還將資源環(huán)境指標(biāo)由8項(xiàng)增加到10項(xiàng)，并首次將PM2.5(細(xì)顆粒物)寫入指標(biāo)。四是水、氣、土齊共治。近年，國家連續(xù)出臺(tái)了《水污染防治行動(dòng)計(jì)劃》(俗稱“水十條”)、《大氣污染防治行動(dòng)計(jì)劃》(俗稱“氣十條”)、《中華人民共和國大氣污染防治法》《土壤污染防治行動(dòng)計(jì)劃》(俗稱“土十條”)等眾多環(huán)境領(lǐng)域的政策、法規(guī)、制度、規(guī)劃等。未來，這一系列的綠色發(fā)展政策都處在落實(shí)階段，中國政府對綠色發(fā)展的重視程度也將日益提高。

 

 

綠色金融頂層框架體系建立。2016年8月，七部委聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見》，明確了我國綠色金融的定義，提出了大力發(fā)展綠色信貸、推動(dòng)證券市場支持綠色投資、設(shè)立綠色發(fā)展基金等八大舉措，標(biāo)志著我國綠色金融頂層框架體系的建立，我國成為全球首個(gè)建立了比較完整的綠色金融政策體系的國家。目前，落實(shí)方案已經(jīng)出來，預(yù)計(jì)將在“利用央行再貸款、綠色信貸納入宏觀審慎評(píng)估框架、開展綠色銀行評(píng)價(jià)”等領(lǐng)域逐步展開，從而進(jìn)一步提升銀行發(fā)展綠色信貸的積極性和主動(dòng)性。

綠色債券市場開啟。這段時(shí)期，中國銀監(jiān)會(huì)發(fā)布《能效信貸指引》，繼續(xù)鼓勵(lì)和指導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)發(fā)展綠色信貸；中國人民銀行發(fā)布《綠色金融債券公告》與《綠色債券支持項(xiàng)目目錄》，標(biāo)志著中國的綠色債券市場開啟。此后，國家發(fā)展改革委、證券交易所、證監(jiān)會(huì)和銀行間市場交易商協(xié)會(huì)陸續(xù)發(fā)布綠色債券發(fā)行的指引和指導(dǎo)意見，中國的債券市場形成了綠色金融債、綠色公司債、綠色企業(yè)債、綠色債務(wù)融資工具為主要債券品種的綠色債券市場，并成為全球第一大綠債市場。根據(jù)中國金融信息網(wǎng)綠色金融研究小組發(fā)布的綠色債券報(bào)告顯示，2017年中國在境內(nèi)和境外累計(jì)發(fā)行綠色債券規(guī)模達(dá)2486.797億元，約占同期全球綠色債券發(fā)行規(guī)模的25%。不過，目前中國還存在著“兩套綠色債券項(xiàng)目標(biāo)準(zhǔn)”的問題。預(yù)計(jì)2018年，中國綠色債券項(xiàng)目標(biāo)準(zhǔn)將實(shí)現(xiàn)統(tǒng)一。

 

部分地方政府開展綠色金融實(shí)踐。2017年6月，七部委聯(lián)合印發(fā)《浙江、廣東、新疆、貴州、江西建設(shè)綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)總體方案》，建設(shè)各有側(cè)重、各具特色的綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)，旨在部分地方省市進(jìn)行改革試驗(yàn)的基礎(chǔ)上，在體制機(jī)制上探索可復(fù)制可推廣的經(jīng)驗(yàn)，為全國發(fā)展綠色金融提供借鑒。其他地方，如北京、重慶、青海、甘肅、福建、湖北、貴州、安徽、廈門、內(nèi)蒙古、西安、哈爾濱等地也陸續(xù)出臺(tái)本地的綠色金融實(shí)施方案或指導(dǎo)意見，地方綠色金融實(shí)踐如火如荼。預(yù)計(jì)未來的幾年內(nèi)，將有部分地方省市的綠色金融實(shí)踐成為發(fā)展典范。

 

 

綠色金融成為主流銀行的重要業(yè)務(wù)。2015年至今，中國21家主要銀行不斷加大對綠色信貸的投入，加強(qiáng)環(huán)境和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理，提高自身的綠色表現(xiàn)，綠色金融成為了主流銀行的重要業(yè)務(wù)之一。在銀監(jiān)會(huì)的指導(dǎo)下，21家全國性銀行連續(xù)三年(2015-2017年)開展了綠色信貸自評(píng)價(jià)工作，綠色信貸規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大。截至2016年6月末，21家主要銀行機(jī)構(gòu)綠色信貸余額達(dá)7.26萬億元，占各項(xiàng)貸款的9.0%。在國家大力發(fā)展綠色金融的背景下，預(yù)計(jì)未來綠色信貸的規(guī)模和占比還將穩(wěn)步提升。

綠色金融產(chǎn)品不斷創(chuàng)新。一是綠色債券產(chǎn)品。隨著2015年底中國綠色債券產(chǎn)品制度的出臺(tái)，興業(yè)銀行和浦發(fā)銀行于2016年1月在中國市場首發(fā)綠色金融債；此后，中國銀行、國家開發(fā)銀行、工商銀行等紛紛在國際或國內(nèi)市場發(fā)行綠色金融債券。目前，銀行類金融機(jī)構(gòu)綠色債券發(fā)行占中國綠色金融市場的比例超過60%。二是綠色國際轉(zhuǎn)貸產(chǎn)品。2016 年，華夏銀行成功申請世界銀行京津冀大氣污染防治融資創(chuàng)新轉(zhuǎn)貸項(xiàng)目，作為國內(nèi)唯一合作銀行與世界銀行共同提供資金，為京津冀區(qū)域能效、可再生能源、污染防控領(lǐng)域提供項(xiàng)目融資，預(yù)計(jì)總投資額超100億元人民幣。三是綠色信貸資產(chǎn)證券化產(chǎn)品。興業(yè)銀行先后于2014年和2016年發(fā)行了兩期綠色信貸資產(chǎn)支持證券；2017年12月，中國農(nóng)業(yè)銀行發(fā)行了首期綠色信貸資產(chǎn)支持證券。預(yù)計(jì)隨著中國銀行業(yè)綠色信貸資產(chǎn)的不斷增長，未來，越來越多的銀行將加入到綠色信貸資產(chǎn)支持證券的發(fā)行行列，綠色信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)將成為銀行的常態(tài)化業(yè)務(wù)。

地方銀行發(fā)力綠色金融。例如，北京銀行定位于服務(wù)中小企業(yè)綠色金融需求，并發(fā)行了綠色金融債；江蘇銀行宣布采納赤道原則，成為中國大陸首家采納赤道原則的城市商業(yè)銀行，同時(shí)成立了綠色金融及PPP事業(yè)部，開展綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新；湖州銀行、安吉農(nóng)商行等也開始建立綠色金融專營機(jī)構(gòu)，開展綠色金融業(yè)務(wù)。青島銀行等地方法人銀行也開始嘗試發(fā)行綠色金融債，支持綠色金融業(yè)務(wù)發(fā)展。值得關(guān)注的是，IFC正在啟動(dòng)一個(gè)創(chuàng)新框架，幫助中國一部分商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型成為以綠色金融為主營業(yè)務(wù)的綠色商業(yè)銀行。中國馬鞍山農(nóng)商行成為首個(gè)采用該框架的合作伙伴，計(jì)劃逐步實(shí)現(xiàn)“綠色信貸占比達(dá)60%”等框架標(biāo)準(zhǔn)。相信未來，將會(huì)有越來越多的地方法人銀行將綠色金融作為其差異化的競爭戰(zhàn)略，在推動(dòng)中國綠色發(fā)展進(jìn)程的同時(shí)，實(shí)現(xiàn)自身的可持續(xù)發(fā)展。

來源：中國金融信息網(wǎng)-《中國銀行業(yè)》雜志2018年第2期