綠色發(fā)展是黨的十八屆五中全會提出的我國“五大發(fā)展理念”的重要一項。黨的十九大報告指出建設(shè)生態(tài)文明是中華民族永續(xù)發(fā)展的千年大計，要發(fā)展綠色金融、推進(jìn)綠色發(fā)展。堅持人與自然和諧共生、建設(shè)美麗中國是新時代堅持和發(fā)展中國特色社會主義的基本方略之一。

綠色金融作為促進(jìn)綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要市場化機制，通過發(fā)揮資本市場優(yōu)化資源配置的功能支持和促進(jìn)生態(tài)文明建設(shè)，服務(wù)綠色發(fā)展和可持續(xù)發(fā)展。

為進(jìn)一步貫徹落實習(xí)近平新時代中國特色社會主義思想，服務(wù)國家戰(zhàn)略和綠色發(fā)展，上海證券交易所（以下簡稱本所）制定本愿景與行動計劃。

一、制定背景

1、綠色金融是貫徹落實綠色發(fā)展理念的必然要求

黨的十八屆五中全會提出牢固樹立創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開放、共享的發(fā)展理念，黨的十九大報告指出要加快生態(tài)文明體制改革，建設(shè)美麗中國，發(fā)展綠色金融、推進(jìn)綠色發(fā)展。中共中央、國務(wù)院先后印發(fā)《關(guān)于加快推進(jìn)生態(tài)文明建設(shè)的意見》和《生態(tài)文明體制改革總體方案》，提出了綠色發(fā)展和建立我國綠色金融體系的要求。

繼《國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展第十三個五年規(guī)劃綱要》明確要構(gòu)建綠色金融體系之后，中國人民銀行、財政部、證監(jiān)會等七部委聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見》，對綠色金融工作進(jìn)行了全面安排。證監(jiān)會專門制定了《關(guān)于支持綠色債券發(fā)展的指導(dǎo)意見》，推進(jìn)綠色債券市場持續(xù)健康發(fā)展。綠色金融有利于支持我國實現(xiàn)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、促進(jìn)國家經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型，是資本市場貫徹落實綠色發(fā)展理念的必然要求。

2、綠色金融成為全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展和金融合作的共同理念

十九大報告強調(diào)堅持推動構(gòu)建人類命運共同體，構(gòu)筑尊崇自然、綠色發(fā)展的生態(tài)體系。隨著聯(lián)合國《2030年可持續(xù)發(fā)展議程》的通過、G20杭州峰會《二十國集團(tuán)落實2030年可持續(xù)發(fā)展議程行動計劃》的制定并首次將綠色金融寫入公報、以及應(yīng)對全球氣候變化的《巴黎協(xié)定》的正式生效，綠色發(fā)展、綠色金融已日漸成為國際組織、各國政府、金融業(yè)和資本市場的共識。

各國積極推動綠色企業(yè)上市融資，強化上市公司環(huán)境信息披露，大力發(fā)展綠色債券并積極開發(fā)綠色證券指數(shù)及指數(shù)產(chǎn)品、推進(jìn)綠色投資。世界交易所聯(lián)合會第57屆會員大會進(jìn)一步倡導(dǎo)大力推廣綠色投資產(chǎn)品，促進(jìn)綠色金融，推動綠色發(fā)展，共同實現(xiàn)資本市場與世界經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。

3、上交所積極參與綠色金融實踐 

近年來，本所高度重視、精心規(guī)劃，專門成立了綠色金融與可持續(xù)發(fā)展推進(jìn)領(lǐng)導(dǎo)小組，全方位推動綠色金融創(chuàng)新與發(fā)展。

一是推動股票市場支持綠色發(fā)展。本所積極支持綠色企業(yè)上市融資，近兩年新增節(jié)能環(huán)保、新能源和新能源汽車等綠色行業(yè)的上市公司25家。2008年本所發(fā)布了《上海證券交易所上市公司環(huán)境信息披露指引》，引導(dǎo)上市公司披露環(huán)境信息，增強社會責(zé)任意識。2016年，本所有475家上市公司披露了社會責(zé)任報告，環(huán)境信息披露質(zhì)量不斷提高。

二是大力發(fā)展綠色債券。2016年，本所發(fā)布了《關(guān)于開展綠色公司債券試點的通知》，正式啟動綠色公司債券試點工作，為綠色公司債券發(fā)行上市設(shè)立“綠色通道”，以專有上市簡稱統(tǒng)一標(biāo)識并專欄列示。截至2017年底，本所累計上市掛牌各類綠色債券及綠色資產(chǎn)支持證券約900億元。

三是積極開發(fā)綠色證券指數(shù)和基金產(chǎn)品。本所聯(lián)合中證指數(shù)有限公司及其他機構(gòu)已發(fā)布上證180碳效率指數(shù)、上證綠色公司債券指數(shù)等27只綠色證券指數(shù)，并上市了3只綠色主題的ETF產(chǎn)品。

四是加強綠色金融國際合作。本所加入了聯(lián)合國可持續(xù)證券交易所倡議，成為國際“綠色債券原則”觀察員，積極參與國際綠色金融領(lǐng)域相關(guān)政策和規(guī)則的研究制定及與其他交易所的交流合作。

二、目標(biāo)與原則

總體目標(biāo)

充分發(fā)揮資本市場優(yōu)化資源配置的功能，服務(wù)我國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)變發(fā)展方式、優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)換增長動力，培育新的經(jīng)濟(jì)增長點，促進(jìn)高質(zhì)量發(fā)展。加快推進(jìn)建立資本市場綠色金融相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，穩(wěn)步創(chuàng)新和開發(fā)相關(guān)綠色金融產(chǎn)品，逐步培育和壯大綠色投資者群體，拓寬綠色產(chǎn)業(yè)直接融資渠道，加強資本市場綠色金融領(lǐng)域國際合作，共同推動綠色發(fā)展和可持續(xù)發(fā)展，力爭將本所建設(shè)成為在綠色金融領(lǐng)域世界領(lǐng)先的證券交易所。

基本原則

1、堅持統(tǒng)籌規(guī)劃、有序推進(jìn)。

按照證監(jiān)會統(tǒng)一部署，結(jié)合本所實際情況，統(tǒng)籌規(guī)劃綠色金融發(fā)展，在各項業(yè)務(wù)工作中貫徹和踐行綠色發(fā)展理念，有序推進(jìn)綠色金融產(chǎn)品的創(chuàng)新和市場主體綠色投融資意識的增強。

2、堅持質(zhì)量至上、實效優(yōu)先。

結(jié)合行業(yè)實際，借鑒國際經(jīng)驗，推進(jìn)完善資本市場綠色金融相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，提升發(fā)展質(zhì)量，引導(dǎo)資本有效流向綠色產(chǎn)業(yè)。加強對資金運用的監(jiān)督與評估，確保相關(guān)環(huán)境效益，追求綠色發(fā)展實效。

3、堅持合作共贏、和諧發(fā)展。

充分發(fā)揮本所組織市場功能，推動企業(yè)、投資者、中介機構(gòu)等各類市場主體形成合力，共同促進(jìn)我國資本市場可持續(xù)發(fā)展。積極參與國際綠色金融合作，增強我國綠色金融領(lǐng)域影響力，實現(xiàn)多方共贏。

4、堅持風(fēng)險可控、著眼長遠(yuǎn)。

堅持依法全面從嚴(yán)監(jiān)管，強化一線監(jiān)管職能，加強信息披露，逐步建立綠色投融資長效機制，夯實綠色金融發(fā)展基礎(chǔ)，守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險底線。

三、行動方案

推動股票市場支持綠色發(fā)展

1、加強對綠色企業(yè)上市的支持和服務(wù)力度。

研究明確綠色企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)和范圍，將符合標(biāo)準(zhǔn)的節(jié)能環(huán)保、清潔生產(chǎn)、清潔能源等綠色產(chǎn)業(yè)企業(yè)納入“新藍(lán)籌”企業(yè)名單，做好精細(xì)化服務(wù)。加強與綠色金融改革創(chuàng)新實驗區(qū)、綠色產(chǎn)業(yè)集中地區(qū)、重點綠色企業(yè)的對接和服務(wù)，組織開展相關(guān)宣傳與培訓(xùn)，鼓勵和支持符合條件的綠色企業(yè)在本所上市融資、再融資和并購重組。

2、強化上市公司環(huán)境信息披露。

配合證監(jiān)會逐步建立和完善上市公司強制性環(huán)境信息披露制度，進(jìn)一步規(guī)范上市公司在支持環(huán)境改善、應(yīng)對氣候變化和資源節(jié)約高效利用等方面的信息披露內(nèi)容和要求，研究建立具有針對性的分行業(yè)評估指標(biāo)和信息披露框架，提高環(huán)境信息披露的有效性和可比性。加強上市公司環(huán)境信息披露一線監(jiān)管，發(fā)展上市公司環(huán)境信息披露良好實踐，對未按規(guī)則要求披露環(huán)境信息的上市公司，加大自律監(jiān)管力度。

積極發(fā)展綠色債券

1、進(jìn)一步發(fā)展綠色債券。

研究完善綠色債券標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)則，加強綠色債券市場服務(wù)力度，優(yōu)化綠色債券發(fā)行上市安排，適時設(shè)立綠色債券板塊，支持符合條件的企業(yè)等主體在本所發(fā)行綠色債券。結(jié)合國際債券市場發(fā)展趨勢，發(fā)展社會責(zé)任債券、可持續(xù)發(fā)展債券等募集資金使用產(chǎn)生良好環(huán)境和社會雙重效益的創(chuàng)新品種。

2、發(fā)展綠色資產(chǎn)支持證券。

在總結(jié)前期工作經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，促進(jìn)完善綠色資產(chǎn)支持證券相關(guān)政策，規(guī)范基礎(chǔ)資產(chǎn)遴選，拓展基礎(chǔ)資產(chǎn)范圍，支持企業(yè)發(fā)行募集資金專門（或主要）用于綠色項目的資產(chǎn)支持證券，支持綠色PPP項目資產(chǎn)證券化，推動綠色資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)進(jìn)一步發(fā)展。

3、降低綠色債券和綠色資產(chǎn)支持證券融資成本。

加強與相關(guān)政府部門、綠色金融改革創(chuàng)新實驗區(qū)政策對接，爭取將綠色債券和綠色資產(chǎn)支持證券納入財政貼息等政策支持范圍。鼓勵企業(yè)通過有效增信發(fā)行綠色債券和資產(chǎn)支持證券，采取措施提高二級市場流動性，降低融資成本。

4、加強一線監(jiān)管和風(fēng)險管理。

強化對綠色債券和綠色資產(chǎn)支持證券市場監(jiān)管，督促發(fā)行人按規(guī)定或約定用途使用募集資金，披露綠色項目進(jìn)展情況和環(huán)境效益，敦促中介機構(gòu)履職盡責(zé)，加強綠色債券發(fā)行及存續(xù)期風(fēng)險管理。規(guī)范第三方認(rèn)證機構(gòu)對綠色債券評估的質(zhì)量要求。

大力推進(jìn)綠色投資

1、開發(fā)綠色證券指數(shù)及相關(guān)產(chǎn)品

根據(jù)證券市場發(fā)展情況和投資者需求，進(jìn)一步加強綠色證券指數(shù)的開發(fā)和維護(hù)。鼓勵資產(chǎn)管理機構(gòu)設(shè)立跟蹤綠色證券指數(shù)的ETF產(chǎn)品和其他多樣化的綠色基金產(chǎn)品。研究探索基于碳排放權(quán)、排污權(quán)等的衍生產(chǎn)品，為投資者管理相關(guān)投資風(fēng)險提供市場化的工具。

2、引導(dǎo)投資者投資上交所綠色金融產(chǎn)品

通過各類培訓(xùn)和案例宣傳加強投資者培育和引導(dǎo)，積極引入中長期資金開展綠色投資，培育專業(yè)的綠色投資者，吸引境外責(zé)任投資者，探索建立綠色投資者聯(lián)盟。鼓勵機構(gòu)投資者披露其所持有資產(chǎn)的綠色化程度和環(huán)境影響。

3、加強綠色金融產(chǎn)品的信息展示和研究分析

在本所官方網(wǎng)站等設(shè)置綠色證券產(chǎn)品專欄，集中展示各類綠色證券和指數(shù)信息，便利投資者選擇和決策。支持建立企業(yè)環(huán)境信息的共享機制，鼓勵和引導(dǎo)專業(yè)機構(gòu)加強綠色金融產(chǎn)品信息采集和分析，提供有價值的綠色投資研究報告，幫助投資者開展綠色投資。

深化綠色金融國際合作

 1、積極參與相關(guān)國際組織的綠色金融發(fā)展工作。通過參與世界交易所聯(lián)合會、聯(lián)合國可持續(xù)證券交易所倡議、綠色金融領(lǐng)域?qū)I(yè)國際組織的相關(guān)工作，學(xué)習(xí)借鑒國際先進(jìn)經(jīng)驗，參與研究制定綠色金融指導(dǎo)原則、規(guī)則標(biāo)準(zhǔn)和最佳方案，推廣綠色投資自愿準(zhǔn)則，加強綠色金融國際合作。

 2、加強與境外交易所綠色金融雙邊交流與合作。通過互訪交流、簽署合作備忘錄、舉辦合作論壇、開展聯(lián)合研究、共享市場信息等多種方式，加強與全球主要交易所、綠色金融產(chǎn)品集聚交易所、“一帶一路”沿線國家交易所在綠色金融產(chǎn)品、綠色金融信息、市場規(guī)則制度、市場基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、自律監(jiān)管和風(fēng)險管理等方面的交流與合作。

 3 、推進(jìn)綠色證券市場對外開放。將綠色證券優(yōu)先納入資本市場對外開放和互聯(lián)互通領(lǐng)域。支持符合條件的境內(nèi)綠色企業(yè)在中歐國際交易所試點發(fā)行D股，支持境外機構(gòu)特別是“一帶一路”沿線國家政府、優(yōu)質(zhì)企業(yè)和金融機構(gòu)在本所發(fā)行綠色熊貓債券。鼓勵和引導(dǎo)境外機構(gòu)投資者通過滬港通、QFII、RQFII等渠道投資本所綠色金融產(chǎn)品。

加強綠色金融研究和宣傳

1、 深入開展綠色金融研究和統(tǒng)計

加強與行業(yè)和社會研究力量合作與協(xié)作，學(xué)習(xí)借鑒國際經(jīng)驗，結(jié)合我國資本市場實際，對綠色金融發(fā)展現(xiàn)狀與趨勢、發(fā)展模式、監(jiān)管與風(fēng)險防范等開展深入研究。建立、完善綠色金融統(tǒng)計制度，開展綠色金融統(tǒng)計工作，定期發(fā)布本所綠色金融發(fā)展報告。

2、 加強綠色金融宣傳與培訓(xùn)

組織開展多層次、全方位的綠色金融培訓(xùn)，推動綠色金融領(lǐng)域的能力建設(shè)。充分利用各類媒體，積極宣傳綠色發(fā)展和可持續(xù)發(fā)展理念以及綠色金融發(fā)展成果、優(yōu)秀案例和良好實踐，為發(fā)展綠色金融營造良好的社會輿論環(huán)境。