赤道原則（Equator Principles，簡(jiǎn)稱(chēng)EPs）是一套國(guó)際先進(jìn)的項(xiàng)目融資環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理工具和行業(yè)基準(zhǔn)，旨在判斷、評(píng)估和管理與項(xiàng)目相關(guān)融資中的環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)，是金融可持續(xù)發(fā)展的原則之一，也是國(guó)際金融機(jī)構(gòu)踐行企業(yè)社會(huì)責(zé)任的具體行動(dòng)之一。

赤道原則有利于提升銀行業(yè)整體業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)，促進(jìn)整個(gè)社會(huì)可持續(xù)發(fā)展；同時(shí)其為銀行環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理提供了有效的工具與方法，以建立銀行整體環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理體系。

2013年6月發(fā)布的赤道原則第三版（EP3）由序言、范圍、方法、原則聲明、免責(zé)聲明及附件和附錄共七部分組成。其核心內(nèi)容為十個(gè)主要的原則，即審查與分類(lèi)；社會(huì)和環(huán)境評(píng)估；適用的社會(huì)和環(huán)境標(biāo)準(zhǔn)；行動(dòng)計(jì)劃和管理系統(tǒng)；磋商和披露；投訴機(jī)制；獨(dú)立審查；承諾性條款；獨(dú)立監(jiān)測(cè)和報(bào)告；報(bào)告和透明度。

通過(guò)對(duì)正在施行的赤道原則第三版核心內(nèi)容的逐條解讀，加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)對(duì)赤道原則的認(rèn)識(shí)和熟悉。

關(guān)鍵詞

赤道原則、赤道銀行、環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理

赤道原則是一套國(guó)際先進(jìn)的項(xiàng)目融資環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理工具和行業(yè)基準(zhǔn)，旨在判斷、評(píng)估和管理與項(xiàng)目相關(guān)的融資中的環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)，是金融可持續(xù)發(fā)展的原則之一，也是國(guó)際金融機(jī)構(gòu)踐行企業(yè)社會(huì)責(zé)任的具體行動(dòng)之一。

一、赤道原則的意義與作用

提升銀行業(yè)整體業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)，促進(jìn)整個(gè)社會(huì)可持續(xù)發(fā)展。赤道原則對(duì)于銀行業(yè)來(lái)說(shuō)猶如一個(gè)重要的里程碑[1], 它第一次把項(xiàng)目融資中模糊的環(huán)境和社會(huì)標(biāo)準(zhǔn)明確化、具體化, 使整個(gè)銀行業(yè)的環(huán)境與社會(huì)標(biāo)準(zhǔn)得到了基本統(tǒng)一, 有利于平整游戲場(chǎng)地, 也有利于形成良性循環(huán)，提升整個(gè)行業(yè)的道德水準(zhǔn)。對(duì)于整個(gè)社會(huì)來(lái)說(shuō), 可以使環(huán)境與社會(huì)可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略落到實(shí)處, 通過(guò)發(fā)揮金融在可持續(xù)發(fā)展的核心作用, 促進(jìn)經(jīng)濟(jì)、社會(huì)和環(huán)境的協(xié)調(diào)、可持續(xù)發(fā)展。

為銀行環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理提供了有效的工具與方法。赤道銀行可以滲透到與項(xiàng)目融資相關(guān)的環(huán)境管理和社會(huì)問(wèn)題解決的全過(guò)程，是構(gòu)建銀行環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理體系的便捷高效的工具系統(tǒng)。環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)是金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)所面臨的一種主要風(fēng)險(xiǎn)，如果管理不善將給金融機(jī)構(gòu)造成信用風(fēng)險(xiǎn)和聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)赤道原則要求，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)融資項(xiàng)目按照潛在的環(huán)境社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)和影響程度分為高（A）、中（B）、低（C）三類(lèi)，并針對(duì)不同風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別的項(xiàng)目開(kāi)展不同程度的環(huán)境和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)盡職調(diào)查和審查，在此基礎(chǔ)上要求借款企業(yè)針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)編制《行動(dòng)計(jì)劃》并寫(xiě)入借款合同；在放款后，赤道原則強(qiáng)調(diào)對(duì)項(xiàng)目建設(shè)和運(yùn)營(yíng)實(shí)施持續(xù)性監(jiān)管，并定期披露相關(guān)信息，同時(shí)還要求赤道銀行按照年度披露赤道原則實(shí)施情況。因此，赤道銀行將調(diào)整整個(gè)信貸政策，改造業(yè)務(wù)流程，完善環(huán)境和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理制度，建立銀行整體的環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理體系。

二、赤道原則的總體框架

2013年6月發(fā)布的赤道原則第三版（EP3）由序言、范圍、方法、原則聲明、免責(zé)聲明及附件和附錄共七部分組成。

1、采納赤道原則金融機(jī)構(gòu)的承諾

“序言”主要包括了赤道原則的初衷、宗旨、意義以及采納赤道原則金融機(jī)構(gòu)(EPFI)的一般承諾。EPFI承諾假如客戶(hù)不會(huì)或無(wú)法遵守赤道原則，將拒絕為項(xiàng)目提供項(xiàng)目融資或提供與項(xiàng)目相關(guān)聯(lián)的公司貸款。

2、赤道原則的適用范圍

“范圍”明確了赤道原則的適用范圍。赤道原則適用于全球各行各業(yè)，主要適用于四種金融產(chǎn)品：

(1)項(xiàng)目資金總成本達(dá)到或超過(guò)1000 萬(wàn)美元的項(xiàng)目融資咨詢(xún)服務(wù)。

(2)項(xiàng)目資金總成本達(dá)到或超過(guò)1000 萬(wàn)美元的項(xiàng)目融資。

(3)符合以下四項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)的與項(xiàng)目關(guān)聯(lián)的公司貸款（包括出口融資中的買(mǎi)方信貸形式）

大部分貸款與客戶(hù)擁有實(shí)際經(jīng)營(yíng)控制權(quán)（直接或間接）的單一項(xiàng)目有關(guān)。 

貸款總額為至少 1 億美元。 

EPFI的單獨(dú)貸款承諾（銀團(tuán)貸款或分銷(xiāo)前）為至少5,000萬(wàn)美元。  

貸款期限為至少2年。 

（4）過(guò)橋貸款，貸款期限少于兩年，計(jì)劃由符合上述相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的項(xiàng)目融資或項(xiàng)目關(guān)聯(lián)的公司貸款進(jìn)行再融資。

用于項(xiàng)目關(guān)聯(lián)的公司貸款不包括為基礎(chǔ)項(xiàng)目提供資金的其他金融工具，例如用于維持公司運(yùn)營(yíng)的資產(chǎn)融資、并購(gòu)融資、對(duì)沖基金、租賃、信用證、一般性公司性貸款和一般營(yíng)運(yùn)資金支出貸款。  

3、赤道原則的核心內(nèi)容

“原則聲明”是赤道原則的核心內(nèi)容，包括審查與分類(lèi)、環(huán)境和社會(huì)評(píng)估、適用的環(huán)境和社會(huì)標(biāo)準(zhǔn)、環(huán)境和社會(huì)管理系統(tǒng)和赤道原則行動(dòng)計(jì)劃、利益相關(guān)方參與、投訴機(jī)制、獨(dú)立審查、承諾性條款、獨(dú)立監(jiān)測(cè)和報(bào)告、報(bào)告和透明度共十項(xiàng)原則。

赤道原則金融機(jī)構(gòu)僅會(huì)為符合十項(xiàng)原則的項(xiàng)目提供項(xiàng)目融資和與項(xiàng)目關(guān)聯(lián)的公司貸款。 這十條原則分別對(duì)應(yīng)項(xiàng)目融資全生命周期的各個(gè)階段[2]：

第一階段，項(xiàng)目前期的盡職調(diào)查階段，涉及赤道原則第1、2、3、7條原則；

第二階段，簽訂貸款合同階段，涉及赤道原則第4與第8條原則；

第三階段，項(xiàng)目存續(xù)期管理階段，涉及赤道原則第9條原則；

全階段，赤道原則的第5條與第6條原則是關(guān)于項(xiàng)目的信息披露、資源可持續(xù)性管理等問(wèn)題的管理原則，將貫穿于整個(gè)項(xiàng)目階段。

４、赤道原則的其他內(nèi)容

“方法”部分區(qū)分了赤道原則對(duì)適用范圍內(nèi)的項(xiàng)目融資和與項(xiàng)目相關(guān)聯(lián)的公司貸款、項(xiàng)目融資咨詢(xún)服務(wù)和過(guò)橋貸款，并對(duì)不同業(yè)務(wù)品種提出不同要求，并對(duì)EPFI提出了環(huán)境與社會(huì)信息共享的要求。