“一帶一路”國家多為發(fā)展中國家，整體經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)較為薄弱，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)單一，部分國家地緣政治復(fù)雜，政權(quán)更迭頻繁，地緣經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)正在改變企業(yè)的投資環(huán)境，因此在開展“一帶一路”投資中尤其需要重視沿線國家基礎(chǔ)信息的了解和風(fēng)險(xiǎn)因素的識(shí)別。
下面我們就從股權(quán)投資機(jī)構(gòu)的“設(shè)、募、投、管、退”五大基本環(huán)節(jié)為例，來分析投資者對(duì)“一帶一路”綠色投資原則的應(yīng)對(duì)策略/措施。
基金設(shè)立階段：通常會(huì)由基金籌備團(tuán)隊(duì)制作基金設(shè)立方案，它是未來基金管理運(yùn)營的框架及重要依據(jù)。因此在公司戰(zhàn)略層面，需要將綠色投資規(guī)劃納入到初始的設(shè)立策略中，并對(duì)應(yīng)制定短、中、長期戰(zhàn)略目標(biāo)；在管理層面，將ESG因素納入到有限合伙協(xié)議中，以具有法律約束力的協(xié)議條款落實(shí)投資者對(duì)執(zhí)行ESG
政策的要求；在執(zhí)行層面，結(jié)合一帶一路沿線國家基礎(chǔ)信息的匯總分析，篩選出最優(yōu)化投資國家/地區(qū)及其風(fēng)險(xiǎn)要素。
募集運(yùn)行階段：募資作為基金的生命線，也是第一要?jiǎng)?wù)，如何將自身的綠色投資策略進(jìn)行有效的闡述，尤其由于一帶一路國家基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資周期較長，目標(biāo)LP受整體國際市場(chǎng)投資宏觀趨勢(shì)的影響，將特別重視對(duì)綠色投資市場(chǎng)化操作的有效承諾和投資回報(bào)的保證。同時(shí)延伸至運(yùn)行階段，不同層級(jí)人員的知識(shí)能力培訓(xùn)、綠色風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系建立及項(xiàng)目/利益相關(guān)方的盡調(diào)，也顯得尤為重要。
項(xiàng)目投資階段：在這個(gè)階段，運(yùn)用篩選工具對(duì)被投企業(yè)或標(biāo)的項(xiàng)目進(jìn)行綠色指標(biāo)評(píng)估，并結(jié)合評(píng)估結(jié)果，決定是否需要做更深入具體的綠色盡職調(diào)查/壓力測(cè)試。結(jié)合上述調(diào)查形成綠色評(píng)估報(bào)告，提請(qǐng)投委會(huì)的審核及批準(zhǔn)投資。
投后管理階段：在完成投資后，將會(huì)積極對(duì)投資標(biāo)的ESG實(shí)踐開展持續(xù)監(jiān)控及管理提升，并結(jié)合其自身特點(diǎn)及實(shí)際需求，通過多種綠色融資方式加大投資，同時(shí)加強(qiáng)被投機(jī)構(gòu)年度綠色投資信息的披露。
退出階段：合適的退出方式是實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)增值、投資收益最大化的有效保障，因此退出前的盡調(diào)分析及方案優(yōu)化可以把握最佳的退出時(shí)間點(diǎn)。
今天的投資市場(chǎng)，已經(jīng)站到了一個(gè)新的歷史起點(diǎn)。青山綠水的背后就是金山銀山，普華永道作為第一批簽署《“一帶一路”綠色投資原則》的
第三方支持機(jī)構(gòu)*，一直致力于提供全流程端到端的綠色金融服務(wù)，在未來的日子里，我們將一如既往的為一帶一路和綠色金融建言獻(xiàn)策、貢獻(xiàn)力量，讓綠色成為最美的“底色”。
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