上半年，國(guó)際形勢(shì)、油氣市場(chǎng)和能源轉(zhuǎn)型層面均出現(xiàn)不確定性上升趨勢(shì)。下半年，歐洲和中東的地緣政治沖突或?qū)②吘?，全球?jīng)濟(jì)增長(zhǎng)前景將有所改善。國(guó)際貨幣基金組織預(yù)測(cè)，2024年全球經(jīng)濟(jì)將增長(zhǎng)3.2%，其中，中國(guó)經(jīng)濟(jì)將增長(zhǎng)5%。此外，旺季供需缺口將支撐油價(jià)，預(yù)計(jì)三季度布倫特原油均價(jià)將為88美元/桶，全年均價(jià)為85美元/桶。與此同時(shí)，清潔能源投資優(yōu)勢(shì)將擴(kuò)大，各國(guó)將加快氫能產(chǎn)業(yè)布局。Rystad預(yù)測(cè)，今年底中國(guó)將安裝2.5吉瓦制氫電解槽，每年可生產(chǎn)22萬(wàn)噸綠氫。

本版文字由 毛若冰 提供（作者單位：中國(guó)石化經(jīng)濟(jì)技術(shù)研究院）

上半年國(guó)際形勢(shì)、油氣市場(chǎng)不確定性上升

大國(guó)競(jìng)爭(zhēng)和地緣沖突加劇，我國(guó)積極應(yīng)對(duì)國(guó)際形勢(shì)變化

美國(guó)加強(qiáng)對(duì)華限制。美國(guó)聯(lián)合歐盟炒作所謂的“中國(guó)產(chǎn)能過(guò)?！?a target="_blank" class="relatedlink">問(wèn)題，向我國(guó)電動(dòng)汽車、太陽(yáng)能電池、半導(dǎo)體等商品加征關(guān)稅，針對(duì)我國(guó)造船業(yè)啟動(dòng)301調(diào)查（根據(jù)美國(guó)1974年貿(mào)易法第301條對(duì)他國(guó)不公平的貿(mào)易行為發(fā)起調(diào)查）；威脅擴(kuò)大對(duì)我國(guó)銀行和公司的次級(jí)制裁。

全球大選形勢(shì)下，多國(guó)出現(xiàn)政治極化、碎片化趨勢(shì)。極右翼勢(shì)力在歐洲議會(huì)選舉中異軍突起，引發(fā)法國(guó)、比利時(shí)政局動(dòng)蕩，作為歐洲政治的“風(fēng)向標(biāo)”，標(biāo)志著歐洲政局呈現(xiàn)碎片化、保守化趨勢(shì)，將進(jìn)一步加劇歐盟內(nèi)部分裂。莫迪連任印度總理，但其領(lǐng)導(dǎo)的印度人民黨獲得議席未過(guò)半數(shù)，成為莫迪2014年執(zhí)政以來(lái)獲得的最少支持，印度政局不穩(wěn)將向中印關(guān)系輸出不確定性。長(zhǎng)期穩(wěn)定執(zhí)政的“非洲人國(guó)民大會(huì)”在南非議會(huì)選舉中贏得議席占比僅為40%，跌至30年來(lái)新低，使其內(nèi)外政策不確定性增加。

我國(guó)外交積極有為。美國(guó)財(cái)政部部長(zhǎng)耶倫、國(guó)務(wù)卿布林肯先后訪華，我國(guó)氣候特使劉振民訪美，中美防長(zhǎng)在新加坡舉行的香格里拉對(duì)話會(huì)上會(huì)晤，兩國(guó)高層保持高頻交流。同時(shí)，我國(guó)邀請(qǐng)德國(guó)總理朔爾茨訪華，習(xí)近平主席訪問(wèn)法國(guó)、匈牙利、塞爾維亞，擴(kuò)大我國(guó)外交戰(zhàn)略空間。此外，我國(guó)還加強(qiáng)與印尼、越南、泰國(guó)、馬來(lái)西亞等東盟國(guó)家的溝通協(xié)調(diào)，力促周邊局勢(shì)穩(wěn)定。

美國(guó)推遲降息時(shí)間，大國(guó)押注產(chǎn)業(yè)政策強(qiáng)化技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)

主要經(jīng)濟(jì)體表現(xiàn)良好。美國(guó)經(jīng)濟(jì)保持韌性，一季度同比增長(zhǎng)2.9%（2023年四季度同比增長(zhǎng)3.1%），服務(wù)業(yè)持續(xù)處于擴(kuò)張區(qū)間。歐洲經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)復(fù)蘇態(tài)勢(shì)，歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)一季度同比增長(zhǎng)0.4%（2023年四季度同比增長(zhǎng)0.1%），服務(wù)業(yè)表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，制造業(yè)邊際改善。我國(guó)經(jīng)濟(jì)開局良好，在加快培育新質(zhì)生產(chǎn)力、房地產(chǎn)政策優(yōu)化、大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新等穩(wěn)增長(zhǎng)政策利好，以及外需改善、出口回暖等因素支撐下，一季度增長(zhǎng)5.2%。

美歐貨幣政策分化。歐元區(qū)6月消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)（CPI）同比增長(zhǎng)2.5%（5月同比增長(zhǎng)2.6%），由于歐洲經(jīng)濟(jì)持續(xù)低迷，雖然通脹出現(xiàn)反復(fù)，但為刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，瑞士央行3月率先降息25個(gè)基點(diǎn)，歐洲央行6月降息25個(gè)基點(diǎn)，是近5年來(lái)首次降息。同時(shí)，美國(guó)5月CPI同比上漲3.3%（4月同比增長(zhǎng)3.4%），核心個(gè)人消費(fèi)支出平減指數(shù)（PCE）持續(xù)在2.8%左右，由于經(jīng)濟(jì)基本面較強(qiáng)勁且通脹仍有黏性，美聯(lián)儲(chǔ)連續(xù)7次維持利率不變。

產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)成為焦點(diǎn)。歐盟出臺(tái)《凈零工業(yè)法案》《歐洲經(jīng)濟(jì)安全一攬子計(jì)劃》《歐洲太陽(yáng)能憲章》等政策文件，疊加美國(guó)出臺(tái)的《芯片和科學(xué)法案》《通貨膨脹削減法案》及實(shí)施的巨額補(bǔ)貼，標(biāo)志著主張自由市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的西方國(guó)家普遍轉(zhuǎn)向國(guó)家主導(dǎo)的產(chǎn)業(yè)政策，希望加快培育先進(jìn)制造業(yè)，在前沿高端技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)中搶占先機(jī)。

發(fā)展中國(guó)家社會(huì)繼續(xù)承壓

發(fā)展中國(guó)家面臨多重壓力。國(guó)際貨幣基金組織（IMF）預(yù)測(cè)，2024年，拉美、中東和中亞、撒哈拉以南非洲經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)2%、2.8%和3.8%，整體增速有所回升，但仍然偏低，CPI分別達(dá)到16.7%、15.5%和15.3%，居高不下；埃及、土耳其、蘇丹、尼日利亞等國(guó)家則飽受通脹困擾。

同時(shí)，全球高利率環(huán)境給發(fā)展中國(guó)家?guī)?lái)的資本外流和匯率貶值的壓力未明顯緩解，3月埃及爆發(fā)匯率危機(jī)，4月印尼盾、越南盾、泰銖等亞洲國(guó)家貨幣普遍貶值，將減少各國(guó)外匯儲(chǔ)備，并增加生活必需品進(jìn)口成本，可能削弱社會(huì)穩(wěn)定性，增加公共安全風(fēng)險(xiǎn)。

地緣風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)減弱，油氣價(jià)格波動(dòng)下跌

國(guó)際油價(jià)由漲轉(zhuǎn)跌。在歐佩克+限產(chǎn)保價(jià)、地緣政治局勢(shì)緊張、世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇等因素支撐下，1~5月，布倫特原油均價(jià)為83.7美元/桶（2023年為82.5美元/桶），總體高位運(yùn)行。受中東地緣政治沖突蔓延的溢出效應(yīng)沖擊，4月布倫特原油均價(jià)漲至89.4美元/桶。然而，進(jìn)入5月后，市場(chǎng)對(duì)地緣政治風(fēng)險(xiǎn)的反應(yīng)越發(fā)疲倦，歐佩克+“限產(chǎn)保價(jià)”政策有所松動(dòng)，允許部分成員國(guó)四季度開始增產(chǎn)，疊加全球商業(yè)原油庫(kù)存超預(yù)期上漲，5月布倫特原油均價(jià)跌至83.7美元/桶，6月4日一度跌至77.52美元/桶的階段性低位，此后有所回調(diào)。

歐亞氣價(jià)同步下跌。隨著地緣政治沖突溢出效應(yīng)減弱，管道氣對(duì)歐洲出口恢復(fù)平穩(wěn)，歐洲制造業(yè)持續(xù)萎縮且?guī)齑嫣幱诟呶?，抑制了采?gòu)需求，1~5月，東北亞JKM和歐洲TTF均價(jià)分別為9.8美元/百萬(wàn)英熱單位（2023年為13.8美元/百萬(wàn)英熱單位）和8.9美元/百萬(wàn)英熱單位（2023年為12.9美元/百萬(wàn)英熱單位），整體呈下跌趨勢(shì)。2月進(jìn)入消費(fèi)淡季后，歐亞氣價(jià)跌勢(shì)明顯；4月以來(lái)受中東地緣政治沖突升級(jí)，挪威等主要生產(chǎn)國(guó)設(shè)施檢修或故障停產(chǎn)等因素影響，歐亞氣價(jià)有所回升，但漲幅相對(duì)有限，氣價(jià)波動(dòng)幅度明顯收窄。

電動(dòng)替代持續(xù)深化，綠色政策變數(shù)增加

歐盟強(qiáng)調(diào)綠色工業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。作為全球能源轉(zhuǎn)型的領(lǐng)頭羊，歐盟能源政策重心從加快綠色轉(zhuǎn)型轉(zhuǎn)向提升綠色工業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，旨在建立上游原材料供應(yīng)、中游研發(fā)部署、下游市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)的綠色制造業(yè)全產(chǎn)業(yè)鏈，減少外部依賴，提高獨(dú)立自主研發(fā)能力。考慮到經(jīng)濟(jì)持續(xù)低迷、各國(guó)政局右轉(zhuǎn)趨勢(shì)下歐盟落實(shí)綠色政策意愿減弱、難度增加，可能在某種程度上弱化了能源轉(zhuǎn)型優(yōu)先級(jí)，提高了綠色產(chǎn)業(yè)的對(duì)外合作門檻。

我國(guó)加強(qiáng)對(duì)石化行業(yè)的碳約束。國(guó)務(wù)院印發(fā)《2024~2025年節(jié)能降碳行動(dòng)方案》，提出積極發(fā)展新型儲(chǔ)能，加快建設(shè)大型風(fēng)電光伏基地，統(tǒng)籌推進(jìn)氫能發(fā)展，2025年非化石能源消費(fèi)占比達(dá)到20%左右（2023年為17.7%）。針對(duì)石化行業(yè)，要求嚴(yán)控?zé)捰托略霎a(chǎn)能，全面淘汰200萬(wàn)噸/年及以下常減壓裝置，加快節(jié)能降碳改造，支持建設(shè)綠氫煉化工程，今明兩年石化行業(yè)節(jié)能降碳改造將節(jié)能約4000萬(wàn)噸標(biāo)煤、減碳約1.1億噸。

成品油替代加速。一季度，我國(guó)新能源汽車銷量達(dá)到209萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)31.8%，市場(chǎng)滲透率為31.1%，替代汽柴油消費(fèi)超過(guò)500萬(wàn)噸，對(duì)成品油市場(chǎng)的沖擊繼續(xù)深化。

下半年國(guó)際格局與能源市場(chǎng)或?qū)⒓铀傺葑?/div>