存款保險制度對我國金融市場化改革意義重大，將為利率市場化提供進一步的保障，有利于我國商業(yè)銀行進一步市場化，改變民營資本難以進入銀行業(yè)的現(xiàn)狀，將銀行之前享有的隱性擔保顯性化，使得風險溢價定價更為精準。

一、利率市場化進程加快，存款利率或?qū)⒎砰_

存款保險制度將加快利率市場化，銀行存款利率上限將放開。首先存款保險制度推出，表明國家不再為銀行提供隱性擔保，未來銀行存款也會存在一定風險，在這種情況下，儲戶會選擇以其他理財方式（如：銀行理財?shù)龋┨娲婵睿y行存款面臨流失風險；其次存款保險制度實施縮短了開放存款利率上限的時間窗口，之前所以遲遲不敢放開存款利率上限，是擔心利率上升會大幅提高銀行負債經(jīng)營成本，一旦銀行經(jīng)營不善而破產(chǎn)，會引發(fā)大規(guī)模系統(tǒng)性風險。但是存款保險制度推出可有效降低銀行破產(chǎn)對社會的沖擊，為利率市場化鋪平道路。

二、存款保險將重塑銀行資產(chǎn)配置

存款保險本身對銀行的沖擊并不大，參照國際經(jīng)驗，存款保險費率在0.1%-0.05%左右，而我國剛開始可能按更低的標準來繳納，如果按照0.05%的費率計算，當前繳費基數(shù)即存款規(guī)模為122萬億元，需要繳納存款保險費約600億元，這些保費對銀行業(yè)而言不存在較大約束力。但是由存款保險制度所推動的利率市場化將對銀行的資產(chǎn)和負債產(chǎn)生很大影響，一旦放開存款上限，銀行負債經(jīng)營成本會上升，銀行在經(jīng)營中需要從資產(chǎn)端獲得高收益來彌補負債上升帶來的損失。我們預(yù)計未來銀行資金將更加傾向于配置高收益資產(chǎn)，增加對高收益信用債、非標理財產(chǎn)品及權(quán)益類資產(chǎn)的配置，減少對利率債等低收益產(chǎn)品的需求。此外，利率市場化進一步刺激存款投資化，商業(yè)銀行面臨較大的存款流失風險，當前商業(yè)銀行的存貸比限制或?qū)⑦M一步放開甚至取消。

三、企業(yè)存款和大額個人存款流向大型銀行

存款保險條例規(guī)定了最高50萬的限額償付，這對小額個人儲戶來說影響非常小，之前存款存在國家隱性擔保，而現(xiàn)在存款保險條例從法律上對50萬以內(nèi)的存款給出償付保證，這對小儲戶來說僅僅是擔保方式發(fā)生了變化，存款的安全性是一樣的，因此這類儲戶的存款基本不會發(fā)生變化。

而對于企業(yè)存款和高凈值儲戶來說，存款策略將發(fā)生很大調(diào)整，目前小型銀行吸引企業(yè)存款的優(yōu)勢在于區(qū)域性優(yōu)惠政策和高利率，一旦存款保險制度推出，小型銀行失去國家信用擔保，其安全性將有所下降，企業(yè)存款會部分分流轉(zhuǎn)向安全性較高的大型國有銀行和股份制銀行。而高凈值儲戶也將面臨相同的問題，將存款存放大型銀行將成為這部分儲戶的最好選擇，因此未來小型銀行將可能面臨企業(yè)存款和大額個人存款流失的風險。

四、商業(yè)銀行市場競爭進一步加劇

除了利率市場化、存款投資化對商業(yè)銀行競爭格局影響外，商業(yè)銀行的市場競爭主體也將進一步豐富。此前國家對設(shè)立民營銀行一直比較謹慎，主要是擔憂民營銀行經(jīng)營風險較大，在金融制度尚不完善的條件下（例如：缺乏存款保險制度和銀行破產(chǎn)條例等），一旦民營銀行經(jīng)營出現(xiàn)風險，很容易出現(xiàn)擠兌現(xiàn)象，這將會通過多米諾效應(yīng)引發(fā)銀行系統(tǒng)信用全面收縮，產(chǎn)生系統(tǒng)性風險。雖然此前我國批準設(shè)立了幾家民營銀行作為試點，但是進展非常緩慢，凸顯了監(jiān)管層對民營銀行的謹慎態(tài)度。現(xiàn)在存款保險制度推出后，民營銀行有了相關(guān)制度保障，監(jiān)管層對民營銀行引發(fā)金融系統(tǒng)性風險的擔憂也將逐步減輕，預(yù)計未來民營銀行的批準設(shè)立速度將有所加快。