傳統(tǒng)的金融工具與金融市場對經(jīng)濟活動的各個方面都有著直接的深刻影響，同理，碳金融對于碳市場的運行效率也將能夠發(fā)揮舉足輕重的作用。歸納業(yè)內(nèi)人士對碳金融的研究，其大致具備五大基本功能。

一是中介功能，可降低交易成本。作為一個新興市場，碳市場尚不具備較強的流動性，碳排放權(quán)供需雙方獲取信息的渠道的較為狹窄。而碳金融作為中介，可以發(fā)揮其強大的中介能力和信息優(yōu)勢，為碳排放權(quán)的使用者和供應(yīng)者尋找合適的賣家和買家，一方面解決了買賣雙方信息不對稱的問題，另一方面也降低了供需雙方搜尋和核實成本、風(fēng)險管理和參與成本等，分散了碳交易尤其是各種碳衍生品交易的風(fēng)險，擴大了碳市場容量，增加碳市場流動性。

二是價格發(fā)現(xiàn)功能，可提供決策支持。碳市場中的金融機構(gòu)，例如交易所，能夠提供碳產(chǎn)品定價機制，具有價格發(fā)現(xiàn)和價格示范作用。此外，碳金融能夠提供套期保值產(chǎn)品，有利于統(tǒng)一碳市場價格。而及時發(fā)現(xiàn)碳價格，有助于優(yōu)化資源配置，使包括控排企業(yè)、投資者、金融機構(gòu)等在內(nèi)碳市場的參與方能夠根據(jù)該價格做出合理的生產(chǎn)經(jīng)營和投資決策，保障碳市場的穩(wěn)定發(fā)展。

三是促進減排成本內(nèi)部化和最小化的功能。碳市場的存在作用就是將減排成本內(nèi)部化，即將環(huán)境這一公共資源視作一項生產(chǎn)要素，轉(zhuǎn)化為企業(yè)的生產(chǎn)成本，阻止過度消費。而金融市場通過為企業(yè)提供跨國、跨行業(yè)和跨期交易等途徑，讓企業(yè)購買碳金融工具，從而將減排成本轉(zhuǎn)移至減排效率高、減排成本更低的企業(yè)，降低了減排難度較大企業(yè)的成本，最終使得國家總體的減排成本最小化。

四是加速全社會低碳轉(zhuǎn)型的功能。一般來講，由于減排項目的資金需求大、投資回收期長，減排企業(yè)僅靠自身能力難以籌集到減排項目所需的足額資金，導(dǎo)致減排項目難以正常進行。碳金融，尤其是信貸工具和證券工具，為控排企業(yè)提供了多樣的融資渠道，以支持企業(yè)開發(fā)低碳技術(shù)，從而加速企業(yè)向低碳經(jīng)濟的方向轉(zhuǎn)變。

五是風(fēng)險轉(zhuǎn)移和分散的功能。碳市場的價格波動非常顯著，不同產(chǎn)業(yè)對碳價格的敏感度各不相同。而采用各種碳金融工具，可以將這一風(fēng)險分散甚至轉(zhuǎn)移給第三方，或者對該風(fēng)險采取保險等預(yù)防措施，從而降低甚至消除眾多觀望的投資者的顧慮，促進碳市場的繁榮。