碳金融交易的市場風險在時間、空間維度具有自身的特性。在時間維度，碳金融交易具有跨期性，CDM從開發(fā)到審批，再到最后的交易，一般少則數(shù)月，多則數(shù)年，期間的利率波動將帶來風險。與此同時，現(xiàn)行碳排放交易體系的設計具有階段性的特征，導致階段銜接時間段碳金融價格劇烈的無序波動，給交易雙方帶來較大損失。以歐盟排放交易體系為例，2007年末第一階段行將結(jié)束之時，碳排放產(chǎn)品的價格接近于零，給碳排放的多頭方帶來了巨大損失。在空間維度，碳排放負面影響的全球性既為碳排放的跨國交易創(chuàng)造了需求與條件，也使交易雙方面臨較高的匯率風險。以CDM項目為例，發(fā)達國家與發(fā)展中國家合作期間，必然要進行外匯結(jié)算，而匯率的波動將影響到參與雙方的利益。