北京碳市場(chǎng)的金融創(chuàng)新產(chǎn)品都是經(jīng)得起考驗(yàn)的，一方面順應(yīng)了市場(chǎng)需要，另一方面也符合金融監(jiān)管要求。北京碳市場(chǎng)發(fā)展既需要金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的指導(dǎo)，在進(jìn)行金融產(chǎn)品開(kāi)發(fā)前期充分溝通開(kāi)展政策溝通，不做越界或者有違相關(guān)政策精神的“擦邊球創(chuàng)新”，交易所的研究能力、風(fēng)險(xiǎn)控制能力得到真正的檢驗(yàn)。

市場(chǎng)需要既包括履約企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的需要。比如場(chǎng)外掉期業(yè)務(wù)就滿足了客戶管理配額市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的需要，配額回購(gòu)產(chǎn)品滿足了履約企業(yè)的融資需要;也包括碳市場(chǎng)金融化的內(nèi)在規(guī)律需要。碳市場(chǎng)天然就是個(gè)金融市場(chǎng)，隨著碳市場(chǎng)的廣度和深度逐步擴(kuò)大，金融機(jī)構(gòu)參與程度深入，現(xiàn)有的交易模式不能滿足市場(chǎng)參與主體的多元化需要。

碳金融產(chǎn)品是否符合市場(chǎng)需求，是其能否實(shí)現(xiàn)可持續(xù)交易的關(guān)鍵。這個(gè)需求，可以理解成產(chǎn)品的安全性、參與的便捷程度，以及產(chǎn)品能否真正幫助市場(chǎng)參與方低成本、高效地實(shí)現(xiàn)其管理和效益目標(biāo)等等。

北京環(huán)境交易所聯(lián)合中信證券等已經(jīng)成功推出了碳配額回購(gòu)產(chǎn)品，場(chǎng)外掉期產(chǎn)品，還有綠色租賃、綠色股權(quán)投資基金、PPP等業(yè)務(wù)，還有一些產(chǎn)品正在研究和報(bào)批中。這些工作在很大程度上活躍了碳市場(chǎng)，服務(wù)了履約企業(yè)的低碳投資需要等。

以碳配額回購(gòu)產(chǎn)品為例，這是一種通過(guò)交易為企業(yè)提供短期資金的碳市場(chǎng)創(chuàng)新安排，也是目前可復(fù)制性較強(qiáng)的一款碳金融產(chǎn)品。重點(diǎn)排放單位或其它配額持有者(碳配額出讓方)，向碳市場(chǎng)其他機(jī)構(gòu)交易參與人(碳配額受讓方)出售配額,并約定在一定期限后按照約定價(jià)格回購(gòu)所售配額，從而獲得短期資金融通。出讓方和受讓方簽訂回購(gòu)協(xié)議，約定出售的配額數(shù)量、回購(gòu)時(shí)間和回購(gòu)價(jià)格等相關(guān)事宜。在協(xié)議有效期內(nèi)，受讓方可以自行處置碳排放配額。

碳配額回購(gòu)產(chǎn)品對(duì)交易雙方實(shí)現(xiàn)了雙贏。一種邏輯是金融機(jī)構(gòu)一方因?yàn)橛锌嘏牌髽I(yè)的碳排放權(quán)質(zhì)押，實(shí)現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)控制，控排企業(yè)一方則通過(guò)碳排放權(quán)實(shí)現(xiàn)了融資。另一種邏輯是控排企業(yè)還可以把碳排放權(quán)委托金融機(jī)構(gòu)，做一些金融理財(cái)，獲得理財(cái)收益;金融機(jī)構(gòu)獲得金融服務(wù)的收益，這樣碳排放權(quán)實(shí)現(xiàn)了資產(chǎn)價(jià)值和財(cái)富價(jià)值。2014年12月30日，中信證券和北京華遠(yuǎn)意通熱力科技股份有限公司簽署了國(guó)內(nèi)首單碳配額回購(gòu)交易，融資總規(guī)模1330萬(wàn)。

北京還推出了碳配額場(chǎng)外掉期交易。這種交易是場(chǎng)外交易雙方以碳配額為標(biāo)的物，以現(xiàn)金結(jié)算標(biāo)的物即期與遠(yuǎn)期差價(jià)的場(chǎng)外交易活動(dòng)。具體交易條款由場(chǎng)外交易雙方自主約定，交易所主要負(fù)責(zé)保證金監(jiān)管、交易鑒證及交易清算和結(jié)算。它為碳市場(chǎng)交易參與人提供了一個(gè)防范價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、開(kāi)展套期保值的手段。這一產(chǎn)品滿足了不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的交易雙方管理碳市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的需要。2015年6月15日，中信證券、北京京能源創(chuàng)碳資產(chǎn)管理有限公司、北京環(huán)交所簽署了國(guó)內(nèi)首筆碳配額場(chǎng)外掉期合約，交易量為1萬(wàn)噸。