在“3060”目標(biāo)背景下，我們建議重點(diǎn)關(guān)注海上風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈。海上風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈主要包括如下環(huán)節(jié)：上游配件及材料，主要包括葉片、塔筒、軸承、齒輪箱、電控系統(tǒng)等;中游風(fēng)電主機(jī)、海底電纜及海上風(fēng)電施工;下游海上風(fēng)電運(yùn)營(yíng)。中天科技與亨通光電業(yè)務(wù)范圍涵蓋海纜生產(chǎn)、風(fēng)機(jī)吊裝及海纜敷設(shè)等。從成本構(gòu)成來(lái)看，風(fēng)機(jī)及塔筒、建設(shè)安裝費(fèi)用、海纜費(fèi)用(站內(nèi)海纜+送出海纜)、相關(guān)電氣設(shè)備(升壓、換流)、其他費(fèi)用(海地使用費(fèi)、利息等)成本占比分別約為45%、35%、8%、5%、7%。

　　“十四五”期間新增海上風(fēng)電裝機(jī)容量測(cè)算：浙江、江蘇兩省對(duì)“十四五”期間裝機(jī)量已有明確規(guī)劃，預(yù)計(jì)新增裝機(jī)分別為5GW、12GW;對(duì)于廣東、廣西、福建、山東提出了更遠(yuǎn)期規(guī)劃的省份，我們按建設(shè)進(jìn)度平均推進(jìn)測(cè)算“十四五”期間裝機(jī)量，預(yù)計(jì)新增裝機(jī)分別為8GW、8GW、3GW、5GW;上述省份裝機(jī)量合計(jì)約41GW，如果加上遼寧、上海等有規(guī)劃但未給出具體裝機(jī)量的省市，我們預(yù)計(jì)“十四五”期間中國(guó)將新增海上裝機(jī)容量超過(guò)45GW，平均到5年，則年均9GW。考慮到中國(guó)2020年新增海上風(fēng)電裝機(jī)容量約3.06GW，這意味著未來(lái)市場(chǎng)空間廣闊。