金融邏輯變化？利差可以倒掛？

金融的核心是跨時(shí)間、跨空間的價(jià)值交換，所有涉及到價(jià)值或者收入的，在不同時(shí)間、不同空間之間進(jìn)行配置的交易都是金融交易。又回到那個(gè)問(wèn)題，互聯(lián)網(wǎng)金融的核心是互聯(lián)網(wǎng)還是金融？

小額信貸有三年的行業(yè)周期，再加上經(jīng)濟(jì)下行的風(fēng)險(xiǎn)，致使很多P2P經(jīng)營(yíng)不善，甚至跑路。很多人質(zhì)疑互聯(lián)網(wǎng)人做P2P，呼吁互聯(lián)網(wǎng)金融的核心是金融而不是互聯(lián)網(wǎng)。對(duì)于這個(gè)問(wèn)題，我們需要厘清，目前大家討論的基點(diǎn)在于把風(fēng)控定義為金融的核心，但如果我們假定，在風(fēng)控水平一致的情況下，互聯(lián)網(wǎng)金融的核心一定是金融嗎？要回答這個(gè)問(wèn)題，我們首先需要厘清互聯(lián)網(wǎng)能帶來(lái)什么，拋開(kāi)雷軍雷老板的七字訣：“專注、極致、口碑、快”等一系列所謂互聯(lián)網(wǎng)思維不談，我列舉以下路徑：

第一，長(zhǎng)尾效應(yīng)，互聯(lián)網(wǎng)能跨越時(shí)間、物理距離，集合碎片化、零散資金，這是傳統(tǒng)金融因?yàn)槿肆ξ锪Φ任锢沓杀局萍s而不能或者不愿意做的.

第二，時(shí)空的配置，互聯(lián)網(wǎng)使得商業(yè)環(huán)境立體多維化，什么意思？舉個(gè)例子，如果我想掙一元錢，有多種方式可以選擇。

第一種方式：進(jìn)價(jià)1元（成本價(jià)），賣出2元，這是傳統(tǒng)方式；

第二種方式，同一時(shí)間內(nèi)，進(jìn)價(jià)1元，賣1元，但是我因?yàn)閮r(jià)格便宜，賣出了10份，使得單位成本每個(gè)下降0.1元，共獲利1元，但在此過(guò)程中，我還可以壓貨款、帶動(dòng)其他產(chǎn)品銷售，這是沃爾瑪，蘇寧國(guó)美、京東等零售屬性的企業(yè)模式；

第三種方式，同一時(shí)間內(nèi)，進(jìn)價(jià)1元，賣1元，獲得10個(gè)用戶，在用戶其他維度開(kāi)發(fā)，獲得1元收益，這是小米、樂(lè)視的商業(yè)模式；

第四種方式，進(jìn)價(jià)1元，補(bǔ)貼1元給消費(fèi)者，這樣可以迅速獲得大量用戶，前九個(gè)人一人補(bǔ)貼1元，第十個(gè)人賺20元，或者另一個(gè)維度賺20元錢，同樣時(shí)間也是賺1元錢，這是滴滴打車、快的打車的補(bǔ)貼方式。

互聯(lián)網(wǎng)會(huì)使得金融資產(chǎn)定價(jià)多維度化，比如原來(lái)18%的年化利息，被四個(gè)維度拆分成3%，6%，6%，3%，從而形成多方共贏的格局。在這種情形下，存款10%，貸款6%成為可能，通過(guò)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的時(shí)空配置，有可能極大降低企業(yè)和個(gè)人的融資成本。

第三，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)變革。易寶支付唐彬認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)帶來(lái)三大技術(shù)，云計(jì)算技術(shù)、移動(dòng)互聯(lián)以及大數(shù)據(jù)?？萍寂c金融的結(jié)合，科技輔助金融的發(fā)展：指紋識(shí)別、人臉識(shí)別技術(shù)、定位技術(shù)、物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，語(yǔ)音識(shí)別技術(shù)?？萍甲尳鹑谧兊帽憬荻?jiǎn)單，無(wú)需繁瑣的流程，在額度范圍內(nèi)，金融可以最優(yōu)化配置，實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)化，個(gè)性化，智能化。