免費(fèi)發(fā)放是管理當(dāng)局將核算好的排放權(quán)無(wú)償發(fā)給企業(yè)；拍賣(mài)則是按照一定規(guī)則，企業(yè)通過(guò)競(jìng)拍獲得碳排放權(quán)。政府可將拍賣(mài)所得用于補(bǔ)貼企業(yè)由于承擔(dān)減排任務(wù)而出現(xiàn)的損失，鼓勵(lì)清潔能源發(fā)展和減排技術(shù)的研發(fā)等。

　　各國(guó)在減排初期，為減少企業(yè)的成本壓力，通常都免費(fèi)發(fā)放大部分排放權(quán)，試行拍賣(mài)小部分，再逐步增加排放權(quán)拍賣(mài)比例。在ETS的第一階段，歐盟規(guī)定通過(guò)拍賣(mài)發(fā)放的排放權(quán)不超過(guò)總量的5%，其他均實(shí)行免費(fèi)發(fā)放。實(shí)際上只有丹麥、匈牙利、立陶宛和愛(ài)爾蘭采用拍賣(mài)，排放權(quán)拍賣(mài)量分別只占其總量的5%、2.5%、1.5%、0.75%。初期由于電力部門(mén)的自然壟斷特性，較容易轉(zhuǎn)嫁成本，因而排放權(quán)拍賣(mài)只相對(duì)電力企業(yè)。如果市場(chǎng)價(jià)格公開(kāi)透明，拍賣(mài)成交價(jià)往往與市場(chǎng)價(jià)趨同。例如，2006年2月17日，愛(ài)爾蘭的拍賣(mài)價(jià)格為一單位排放權(quán)26.3歐元，同日碳排放交易市場(chǎng)價(jià)格為26.85歐元（Convery, Redmond 2006）。

　　ETS第一階段的經(jīng)驗(yàn)表明，免費(fèi)發(fā)放存在一定問(wèn)題（Aluman， Burtraw, Kruger,& Zetterberg, 2007）。企業(yè)在申報(bào)碳排放量時(shí)往往有所夸大，各國(guó)政府為保護(hù)本國(guó)企業(yè)也傾向于為企業(yè)提供更寬松的環(huán)境，過(guò)量發(fā)放排放權(quán)，導(dǎo)致碳交易量下降、價(jià)格過(guò)低，降低企業(yè)減排動(dòng)力。同時(shí)，從ETS和美國(guó)SO2排放權(quán)交易情況看，盡管排放權(quán)免費(fèi)分配，但企業(yè)在減排過(guò)程中仍會(huì)出現(xiàn)成本上升、將成本轉(zhuǎn)嫁消費(fèi)者的現(xiàn)象，使消費(fèi)者受到損失。而通過(guò)拍賣(mài)來(lái)發(fā)放排放權(quán)，企業(yè)獲得排放權(quán)的成本提高，減排面臨更大壓力和動(dòng)力，有助于更好地實(shí)現(xiàn)減排目標(biāo)（World Bank， 2009）。政府可將拍賣(mài)收入用于補(bǔ)貼消費(fèi)者，或給企業(yè)或消費(fèi)者減稅，提高生產(chǎn)和消費(fèi)的積極性，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

　　總之，隨著碳排放權(quán)交易市場(chǎng)各項(xiàng)制度的逐步完善和市場(chǎng)的平穩(wěn)運(yùn)行，各國(guó)增加排放權(quán)拍賣(mài)是大勢(shì)所趨。歐盟規(guī)定2013年拍賣(mài)約50%的排放權(quán)，其中電力行業(yè)全部排放權(quán)都通過(guò)拍賣(mài)發(fā)放。2013-2020年，每年拍賣(mài)的EUA將達(dá)13億個(gè)，價(jià)值250-400億美元。到2020年，各行業(yè)碳排放權(quán)拍賣(mài)比重將增至70-80% (Ellerman,Buchner,2007)。在美國(guó)，已經(jīng)眾議院通過(guò)的《清潔能源與安全法案》（還有待參議院通過(guò)和總統(tǒng)簽署才能成為法律）規(guī)定，在法律實(shí)施的最初幾年，將免費(fèi)發(fā)放80%排放權(quán)，之后隨著絕對(duì)減排量的增加和排放權(quán)的減少，免費(fèi)發(fā)放的排放權(quán)將逐年減少。到2030、2050年，免費(fèi)發(fā)放的排放權(quán)占比將分別降至30%和25%，其余排放權(quán)將通過(guò)拍賣(mài)發(fā)放。2012-2050年，美國(guó)政府計(jì)劃將拍賣(mài)所得的50-60%用于補(bǔ)貼因能源價(jià)格上漲而受到損失的消費(fèi)者，其余用于補(bǔ)貼水泥、鋼鐵等企業(yè)和支持清潔能源技術(shù)開(kāi)發(fā)等方面(U.S. Congress,2009)。