總體而言，銀行在綠色債券領域將具有資源、標準、流程、產(chǎn)品創(chuàng)新等方面的比較優(yōu)勢。

一是具有豐富的債券資源。

一般而言，銀行承銷的債券發(fā)行人都是與其有著長期信貸合作關系的優(yōu)質信貸客戶。在已有長期信貸業(yè)務基礎上，增加同為債務融資工具的債券發(fā)行及承銷業(yè)務，可以幫助投資者對發(fā)行人的了解，降低經(jīng)濟運行的交易成本，提升社會總體資源配置效率。

同時，銀行還擁有龐大的機構和個人投資人客戶資源，可以很好地發(fā)揮中介橋梁的作用，幫助發(fā)債企業(yè)拓寬融資渠道，降低融資成本和財務風險，從而擴大企業(yè)在資本市場中的知名度，提升其在市場經(jīng)濟中的競爭力和可持續(xù)發(fā)展能力。

二是具有綠色客戶或項目選擇的專業(yè)能力。

有效的挖掘客戶或項目是銀行長期業(yè)務發(fā)展的專業(yè)能力。我國商業(yè)銀行在綠色客戶或項目的定義和選擇上已經(jīng)有較好的基礎。

以工商銀行綠色發(fā)展的經(jīng)驗為例，其一，樹立“綠色”發(fā)展理念和戰(zhàn)略。自2007年以來就在同業(yè)中率先提出“綠色”發(fā)展理念，將打造國內領先、國際一流的綠色金融機構作為長期發(fā)展戰(zhàn)略，樹立起綠色發(fā)展的核心價值觀。

其二，完善綠色信貸政策制度體系。2014年已印發(fā)61個行業(yè)信貸政策，覆蓋了全行85%的公司貸款和國家產(chǎn)業(yè)政策鼓勵發(fā)展的綠色經(jīng)濟領域。在行業(yè)投向上，鼓勵和引導全行積極支持生態(tài)保護、清潔能源、節(jié)能環(huán)保、循環(huán)經(jīng)濟等綠色經(jīng)濟領域的信貸業(yè)務。同時，對企業(yè)實行名單制管理，從嚴控制“兩高一?！毙袠I(yè)投放。

其三，制定完善了綠色信貸分類標準。借鑒赤道原則和IFC績效標準，按照貸款對環(huán)境的影響程度將客戶全部貸款分為4級、12類，并與客戶評級和質量分類結果關聯(lián)，實現(xiàn)了對客戶環(huán)境和社會風險的量化管理。

三是具有標準化的審批和風險管理流程，能較好地平衡投資者風險和收益的能力。

隨著新巴塞爾協(xié)議的實施，我國銀行業(yè)大多已形成了較為嚴謹?shù)娘L險管理體系，在流程、技術方面更為規(guī)范，這個流程經(jīng)過國際先進經(jīng)驗、模型和國內信貸實踐檢驗之后，可以提升市場投資人的可信度。

例如，工商銀行對環(huán)境與社會風險實施全過程監(jiān)控，建立健全了總分行分工負責的環(huán)保風險預警和防控工作機制，密切關注國家環(huán)保產(chǎn)業(yè)政策動態(tài)和相關的環(huán)保風險信息，對環(huán)境與安全生產(chǎn)違法違規(guī)企業(yè)及時下發(fā)風險預警通知書，并建立掛牌督辦企業(yè)名單，加強跟蹤監(jiān)測與督導，實現(xiàn)對環(huán)境與社會風險的全過程管理和控制。因此在債券市場上，銀行無論是作為發(fā)行人還是承銷商，都能夠起到增強信用、防范風險、保障收益的作用。

四是銀行發(fā)展綠色證券可以進行多維度創(chuàng)新。

首先，多重角色下的產(chǎn)品創(chuàng)新。資本市場主體創(chuàng)新在于引入更多的合格投資者，擴大投資者群體規(guī)模和層次，促進市場需求的差異化、多樣化，活躍市場交易，推動市場發(fā)展。銀行無論是在發(fā)行人、承銷商，還是做市商等多重角色上，都可以開展積極有效的產(chǎn)品創(chuàng)新。

一方面，銀行可以作為企業(yè)的代理發(fā)行人，建立健全投資人的資金池，做多個債項集合的創(chuàng)新。另一方面，還可以作為直接的發(fā)行人，做證券化的產(chǎn)品創(chuàng)新。例如，工商銀行現(xiàn)有6500億的綠色貸款，可以作為證券化所支持的貸款資產(chǎn)進行證券化融資，滿足企業(yè)項目前期的股權、債券、搭橋等資金需求。目前工商銀行正在研究提供低碳企業(yè)股市債市直接融資、融資租賃服務，積極探索開發(fā)銀行類碳基金理財產(chǎn)品、碳資產(chǎn)證券化、碳交易CDS等結構性金融工具和碳金融理財、碳交易指標代客買賣等產(chǎn)品，提升對綠色經(jīng)濟發(fā)展的支持和服務能力。

其次，有利于擴大業(yè)務規(guī)模，吸引更多投資者。未來預計政府將借鑒小微企業(yè)、“三農”領域融資優(yōu)惠政策，采取政府風險緩釋基金、債券貼息等方法降低債券發(fā)行人成本，采用綠色債券所對應的信貸不計入存貸比等各種手段，大力推動綠色債券發(fā)展。銀行將緊跟國家政策，在擔保、增信等方面出臺操作性強的優(yōu)惠政策，對綠色領域實施精準化的產(chǎn)品創(chuàng)新。

第三，制度標準體系將更加完善。一方面，對產(chǎn)能過剩產(chǎn)業(yè)實施“總量控制”、“行業(yè)限貸”和“環(huán)保一票否決”制等限制性政策，有效地遏制產(chǎn)能過剩產(chǎn)業(yè)的投資。另一方面，將環(huán)境因素納入企業(yè)授信審批體系，并建立綠色發(fā)展指數(shù)，向社會媒體定期發(fā)布，樹立銀行綠色品牌，引導社會資金流向，促進實體經(jīng)濟綠色轉型。綜上，銀行將在機構治理體制、政策標準體系、產(chǎn)品服務體系、行業(yè)分類體系以及流程管理體系等各方面，出臺一整套的措施，更好地支持綠色債券市場發(fā)展。